2021年国内地面电站装机低迷拖累跟踪支架需求，2022 年大基地建设启动及组件维持相对高位有利跟踪支架性价比显现。

跟踪支架的需求主要来自集中式地面电站项目，2021 年组件价格持续上涨，使得对系统成本敏感的地面电站装机受到明显影响；此外，对某个特定项目而言，组件/系统成本绝对值越高（跟踪支架成本占比相对越低），越有利于跟踪支架性价比显现，而今年国内的地面电站项目普遍在 2020H2-2021H1 的组件低价阶段完成项目设计和产品选型（倾向于选择固定支架），也不利于今年跟踪渗透率的提升。

在 2022 年，国内大基地建设将全面启动（大型集中式项目占比有望提升），且组件价格有望维持相对高位，均有利于跟踪支架性价比的显现，并驱动其渗透率和需求的双升。


大宗价格和海运费价格的上涨使今年支架环节利润承压。

光伏支架的原材料主要为钢材、铝材、锌锭等，今年大宗商品的大幅涨价使得支架成本不断增加，同时下游电站项目的大规模延期，导致前期锁价订单失效，进一步加重了企业盈利压力。

运费在成本中占比虽然仅有 4%左右，但年内国际海运费价格翻倍增长，同时海外疫情不断反复，造成运输效率下降，进而增加成本支出。

展望明年，跟踪支架环节量利有望迎来修复。

2021 年底硅料产能开始逐步释放，供应紧张的情况有望得到缓解，有助于产业链整体价格平稳下行，下游装机量有望恢复高增长。此外，国内的风光大基地开工叠加海内外延期电站恢复建设，将会进一步刺激地面电站装机需求。考虑到全球电价上涨背景下发电量增益的重要性将凸显，跟踪支架渗透率有望迎来明显提升。

钢材价格呈现下行趋势，海运费高位价格得到一定缓解。

根据国内钢材价格走势，2021 年底钢材价格呈明显下降趋势，已接近年初水平，较年内最 高点已下降 20%左右。

同时全球部分区域海运费价格出现一定程度的下降，并且总体价格开始趋于稳定。综上所述，我们判断明年光伏支架环节盈利情况将会迎来企稳回升。 

原标题：2021年需求&成本“双杀”，2022年跟踪支架环节如何发展？