俄乌冲突爆发，有些事情我们管不上，但我们更关心会不会影响光伏，

1. 俄乌冲突对当地光伏的影响

如果只是从俄罗斯和乌克兰的新能源发展来看，截至2021年7月，乌克兰累计光伏总装机量达7.74GW，其中，地面装机6.4GW，户用装机933MW。而俄罗斯2021年新增光伏仅233兆瓦，累计装机约2GW。

俄乌冲突应该会对两国2022年度的新增装机量产生影响，尤其是乌克兰，战后重建有太多的事情要做。但俄乌两国的新增装机量在全球光伏市场占比太小，对全球光伏新增装机量影响甚微。

2. 俄乌冲突对光伏供应的影响

尽管俄、乌两国自身装机体量不会影响全球，但冲突本身对全球光伏市场的影响不容小觑。首先便是冲突对光伏供应市场的直接冲突。

在电子半导体领域中，电子特种气体（电子特气），是大规模集成电路、平面显示器件、化合物半导体器件、太阳能电池、光纤等电子工业生产中不可或缺的基础和支撑性材料之一。电子特气在太阳能电池片的多项生产环节中发挥重要作用，包括扩散、刻蚀、沉积等工序。


乌克兰为半导体原料气体供应大国，主要生产氖气、氪气和氙气，供应了全球70%的氖气的需求，氪气的40%以及氙气的30%。美国超过90%的半导体级氖气供应来自俄罗斯和乌克兰，俄乌冲突可能冲击该地区惰性气体供应，气体供应量减少将造成价格上涨，硅片生产成本可能因此上涨。

但电子气体成本占IC材料总成本的5%-6%，对硅片和电池成本的影响应该不会太大。

3. 俄乌冲突对全球新增装机的影响

俄、乌本国装机量不会影响全球，但俄乌冲突事件本身却会影响全球对新增装机量的预期。

俄乌冲突爆发后，欧洲最直接的危机就是能源危机，一方面北溪2号被无限期暂停，另一方面随着冲突的升级，欧洲的能源供应面临越来越大的风险。欧洲超过三分之一的天然气供应依赖于俄罗斯，尽管俄罗斯经乌克兰向欧盟输送的天然气正常进行，俄罗斯表示其海外天然气供应“不间断”，但欧洲的天然气、煤炭及原油期货已经大涨。

随着欧美制裁的升级，欧洲已经限制俄罗斯使用国境Bank Swift清算系统，任何限制俄罗斯获得外汇的制裁都可能颠覆石油、天然气、金属和农作物等大宗商品市场，而制裁升级也可能导致俄罗斯以切断天然气供应作为报复。

因此，俄乌冲突会对欧洲新能源替代传统能源的加速产生正面影响。欧洲全境与美国是全球2021年度并列的第二大装机市场，预计有超过26GW，相比2020年度新增装机量同比增长了30%以上。

欧洲2021年面临天然气库存短缺，刺激了欧盟RED II计划的调整（提升可再生能源比例，加速碳中和日程），德国等都制定了更激进的可再生能源计划。2022年突然爆发的俄乌冲突，将再次推动欧洲各国重视能源安全和能源独立，而满足这一需求就必然依赖风电、光伏以及核电的需求，光伏更是其中的重点。

去年年底，我们预期2022年欧洲有望实现超过30GW的新增光伏装机，现在看来欧洲很可能会加速光伏应用，年增35甚至40GW都有可能。

而除了欧洲倍感紧张，俄乌冲突可能影响海运价格，原油供应紧张或将刺激全球对新能源的需求。至少从上周的股市来看，俄乌冲突引发全球股市剧烈震荡之际，中国的光伏板块走势相当不错，☞☞万亿光伏赛道重归势头明显，光伏50ETF的涨幅为1.53%。。
4. 俄乌冲突或加剧硅料紧张

在2022年硅料会过剩吗？一文中，分析指出按照年新增装机220GW计算，2022年硅料产量与组件出货量之比将在1.5左右，按照乐观预期270GW计算，供需比在1.34左右，属于适度宽松的供需平衡点，硅料价格预期全年稳中有降。

但由于俄乌冲突加速了全球对新能源装机的预期，光伏作为新能源最重要的支柱，新增装机量或将突破此前预期的上限，对硅料的需求或将增加。而硅料的供应却有可能受冲突影响，比如欧洲硅料供应的主力德国瓦克或受到能源价格、能源供应、海运等多种因素限制，无论是产量还是交货都可能受到影响。

如此，硅料供应与组件需求比很有可能下滑到1.3以下，甚至接近此前分析的代表供应非常紧张的1.2，这对于所有预期硅料供应缓和、硅料价格下跌的想法将是重大打击。

俄乌冲突，让2022年的光伏装机变得更加乐观，却让硅料的价格走势更扑朔迷离。

原标题：俄乌冲突，光伏大“火”、硅料难“料”