摘要：隆基股份为什么会涉足氢能领域？具体会采用什么样的商业模式？又将怎样展开布局？

在本届北京冬奥会上，使用绿氢的燃料电池汽车、奥运火炬等元素的出现，让绿氢进入到大众的视野。

在一众布局绿氢领域的企业中，光伏龙头隆基股份（601012.SH）尤为引人注目，自去年以来，隆基股份以自建绿氢生产基地、引入外部合作、开展校企联合等多种形式布局绿氢产业，掀起了一股光伏跨界氢能的浪潮。

隆基股份为什么会涉足氢能领域？具体会采用什么样的商业模式？又将怎样展开布局？近日，隆基股份创始人、总裁李振国在公司的“绿氢讲堂”上，给投资人和券商代表进行了详细的说明。

隆基氢能布局绿氢行业的背景

首先，在全球达成碳中和共识的背景下，以风电、光伏为代表的可再生清洁能源得到大力提倡，特别是太阳能、光伏发电，其资源是无限的，地球荒漠面积的1%装上光伏所发出的电量是全球的总电量。

其次，光伏持续获取的能量密度较高，在太阳能生命周期中，在一般的光照资源条件下，一年能发1.5度电，30年的生命周期里能发45度电，因此太阳能发电是基于硅基通过太阳光能量将自身消耗的1度电转化成45度电，大约是碳能源能量密度的3000倍。

第三，光伏成本降低对氢能发展有推动作用。当前，光伏发电的技术成本只有7-8分1度电，由于非技术成本构成不同，全球各地实际上网电价各不相同，在中国土地租金、政府税费、和利率构成光伏发电的主要非技术成本。非技术成本的实际受益人参与到国民经济内循环，并不是社会为了发展光伏实际付出的成本，因此光伏的成本已经很低。

低成本的光伏电力对氢的发展有重要作用，目前使用电解水制氢1公斤氢需要消耗50度电，如果将来能够将光伏做到2毛的普遍成本，成本就降到10块钱，如果能做到1毛钱1度电，电力成本就降到5块钱，比煤制氢的成本低。

当前，光伏发电已经成为全球最经济的清洁能源，而“光伏制氢”，即通过光伏发电来电解水生产氢气，不仅生产过程无碳排放，而且使用过程也是零碳排，实现了真正的双倍清洁。凭借低成本的光伏绿电制备绿氢大有可为的空间。

隆基布局氢能产业的原因

李振国表示，隆基股份选择进入氢能，是因为中国提出构建以新能源为主体的新型电力系统的大目标。目前看要实现这一目标，光伏成本已不是问题，需要克服的是间歇性缺陷。

这一缺陷可以采用机制以及需求侧响应等软性措施，并大力建设抽水蓄能作为过渡，直至化学储能经济性提升，随后形成大规模组合的解决方案，这是可以实现的。

但是，以上并不完全足够。因为深度脱碳领域有很多环节，存在纯粹的电没办法解决的问题，脱碳必须引入氢能作为二次能源。

中国目前每年使用约3000多万吨氢，但多是通过煤或者天然气制备而成的灰氢，是一定要被绿氢取代的。直接使用电网的电来制氢，实际碳排放要大于煤制氢，并不是真正的绿氢。如果把中国3300万吨氢的15%由绿电制绿氢来替代，大概需要4万台1000立方的电解水制氢设备，市场规模十分巨大。

此外，还有百姓的日常生活，特别北方地区的取暖，将来需要引入更高能量密度的介质才能实现真正的脱碳。深度脱碳的环节，氢能特别是绿氢的引入，才能够真正帮助社会进行脱碳。

隆基股份想要解决的是，用绿电间歇性制氢得到真正的绿氢，具备完全的绿色属性，成本上也占据优势。隆基股份目前只介入了氢能产业链中的制氢环节，储运和下游应用层面公司在进行研究性关注。

隆基发展氢能业务的战略定位

隆基股份发展氢能业务的定位是为绿电制取绿氢提供大型的电解水制氢装备。氢气是一种易燃易爆的气体，安全可靠的设备运行是氢气设备最主要的特征。在氢气装备的20年生命周期里，要保证设备能够安全可靠的运行，才能给客户提供更好的收益。因此制氢装备产品在设计中安全可靠是基础、高效经济是目的。

隆基氢能会秉承国际领先的安全设计理念，整合全球最优的原件采购资源，执行行业最严的安全生产管理，采用完善的安装调试流程、智能数据管理及在线检测系统来确保产品的安全可靠。

李振国在接受外界采访时还表示，隆基股份不是做氢气的公司，而是为制取绿氢提供装备、技术和方案的公司。隆基股份最终产出的氢能产品是EPC，即“光伏+制氢设备”的交钥匙工程项目，目标是未来一两年内大量实施。当然在这个过程中，也可以单独出售制氢设备。

对发展绿氢业务商业模式的深入思考

要发展绿氢业务，就要对适合发展绿氢业务的地区，绿氢的制备成本，政策要素等进行通盘的考虑，在这些方面，隆基股份都有自己的思考。

适用地区：我国光伏和风电资源富集的地区，包括陆上光伏和风电资源丰富的三北地区，以及海上风电资源充足的东南沿海地区都适合绿氢制备。同时，这些地区也是我国煤炭石油丰富、煤化工和石油化工企业集中的地区。在这些地区可以形成“光伏电站+电解水制氢+运输氢气”的闭环模式，提升绿电+绿氢的规模应用，实现绿氢的“就地生产，就地消纳”。

1.5元一方绿氢的实现条件：随着产业资本大规模介入光伏产业链，光伏成本一定会快速下降，在一些资源丰富的地区可以实现每度电成本2毛钱。电解水制氢每标方的氢气需要4.5度电，那么电力成本可以控制在每方氢9毛钱的水平，再加上设备的折旧运维，以及相对必要的资产回报率，把氢气控制到一方氢1块5毛钱的水平是完全有可能的

低成本绿氢制备制约因素：第一个制约因素是利率水平。如果只算折旧加运维的技术成本，制取1公斤氢的成本为7-8元，利率为5%，1公斤氢的成本变成了20元。

第二个制约因素是碳交易价格：煤制氢1公斤氢气以20公斤二氧化碳为代价，以欧盟每吨二氧化碳排放收取六七十欧元的价格来算，大约1公斤氢折合到8元人民币，使得绿氢和煤制氢的成本接近。我国上海碳交易所二氧化碳的定价是50元/吨，补偿1公斤绿氢只有1元，目前来看是远远不足的。

绿氢发展的政策建言

李振国还对我国绿氢产业的发展提出了三点建议：第一，行业要定义绿氢的标准，明确十四五、十五期间绿氢占比，提出绿氢产业发展路径，提高绿氢在工业脱碳中的作用和价值，鼓励用可再生能源进行水电解制氢。

第二，将绿氢管理纳入到能源管理体系，制定绿氢价格政策，给予绿氢适当的补贴激励，继续深化完善碳交易市场。

第三，可以在具备可再生能源发电资源优势，并有绿氢消纳的地区，例如四大煤化工基地，建立国家级大型绿氢领跑者示范基地，鼓励推广先进的产品技术，打通产业链，实现“制输储用”一体化。

事实上，绿氢产业的大门已经打开，特别是在双碳背景下，广阔的市场正有待进入者挖掘。

根据预测，要实现2030年碳达峰目标，我国氢气的年需求量将达到3715万吨；在2060年实现碳中和，氢气的年需求量将达到1.3亿吨，其中可再生能源制氢（绿氢）规模有望达到1亿吨。

为了推动可再生能源制氢的发展，我国仍需要探索出一条切实可行的降本之路，目前广东、四川等地已出台相关政策，对可再生能源制氢项目予以优惠电价政策支持。

在标准方面，去年年初，《低碳氢、清洁氢与可再生能源氢的标准与评价》正式发布实施，该标准对标欧洲依托天然气制氢工艺为基础推行的绿色氢认证项目，建立了低碳氢、清洁氢和可再生氢的量化标准及评价体系，引导高碳排放制氢工艺向绿色制氢工艺转变。

原标题： 隆基股份李振国“带货”绿氢