8月24日，中国有色金属工业协会硅业分会发布了国内太阳能级硅料的最新成交价，其中：

国内单晶复投料价格区间在300-312元/kg，成交均价为306元/kg
单晶致密料价格区间在298-310元/kg，成交均价为303.8元/kg
单晶菜花料价格区间在295-308元/kg，成交均价为301.1元/kg

这是硅料价格在年内的第28次上涨，而回溯去年8月，国内太阳能级硅料均价还在200元/kg左右浮动。

硅料“巨头”业绩暴增

国联证券电新首席分析师贺朝晖表示：“本轮硅料上涨主要是由于海内外对于光伏的需求都十分超预期，尤其是在俄乌冲突后，全球进入能源紧缺，欧美电价大幅上涨，居民、工商业等分布式光伏需求非常旺盛。”

根据中国光伏协会的数据，2022年上半年中国出口共计78.7GW光伏组件，其中42.4GW出口欧洲，同比增长137%，国内新增装机30.9GW，同比增长137.4%。

在贺朝晖看来，有关组件的旺盛需求不断向上传导，是导致硅料价格自年初以来不断攀升的主要原因。此外，四川有序用电叠加当前各大硅料厂进入检修期，也在短期内加剧了市场中硅料短缺的情况。

需求旺盛、企业产能缺失加上有序用电，同一时段发酵的多重因素造就了硅料价格28连涨的行业“奇观”。

而得益于硅料价格的不断攀升，以通威股份、大全能源、合盛硅业及特变电工为代表的硅料“四巨头”，在2022年上半年赚得“盆满钵满”。

8月17日，通威股份披露半年报，显示2022年上半年公司实现营业收入603.39亿元，同比增长127.16%，实现归母净利润122.24亿元，同比增长312.17%。此外，大全能源和特变电工均在上半年实现了净利润的翻倍式增长。

组件厂商毛利率下滑

不过，相比在上游暴赚的一众硅料厂商，下游的电池及组件企业们过得就“捉襟见肘”了。

据不完全统计，截至8月25日，在头部组件厂商中，根据披露的半年报显示，隆基绿能和晶澳科技其营收、净利均有上涨，但毛利率却出现了下滑。

从半年报数值可以看到，光伏产业链在今年上半年的的确确呈现出了“上游吃肉、下游喝汤”的局面。

硅料价格何时退烧

当下让整个光伏产业链无比“煎熬”硅料价格，到底在何时有望退烧？

贺朝晖分析认为，近期的四川地区有序用电，大概影响硅料企业5-7天左右的产量，从全年的角度来看，冲击会十分有限，“因为实际生产用电会有保障负荷，电力供应恢复正常后，硅料生产能够避免再次产能爬坡而直接进入生产节奏”。

在贺朝晖看来，随着9、10月份新投产的硅料产能爬坡和检修结束，主流厂商开工率将恢复至高位，认为硅料价格有望在三季度末、四季度初松动，于年底下降至25-26万/吨的水平，到明年年中大概能回落至20万/吨左右的水平。

监管部门高度关注行业“内卷”

眼下光伏产业链上下游间利润分配以及供需不均的情况，已经演化为整个行业结构性问题，而这些问题也已经引起了监管部门的高度关注。

8月24日，工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司联合发布了《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，明确要求各地“根据产业链各环节发展特点合理引导上下游建设扩张节奏，优化产业区域布局，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断”。

《通知》同时强调，“各地工业和信息化、市场监管、能源主管部门要围绕碳达峰碳中和战略目标，科学规划和管理本地区光伏产业发展，积极稳妥有序推进全国光伏市场建设”。

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