全球户用储能装机量近年稳步增长，2021年全球户储新增装机量约为6.4GWh，同比增长116.23%。

由于新能源的不稳定性，新型储能具有刚性需求，按照应用场景，储能分为发电侧、输配电侧和用电侧三类，用电侧储能中，户储占比基本在20%-30%之间。

从盈利模式来看，户储以自用为主，上网为辅；从发展趋势来看，户储具有光储一体的趋势，一体机多采取直流耦合，综合效率更高，高度集成化也有效减少软性成本。

全球市场进入“快车道”

中国用电侧储能市场：包含户用及工商业储能，据华经产业研究数据，目前占比约为14.18%，我们预计未来将以每年2.7%的速度匀速增长，并于2026年达到25%。

中国家用储能市场：目前国内少有家用储能装机，预计随着政策推进，标杆电价不断退坡，峰谷电差进一步拉大，我们预计光储系统将于2023年逐步渗透，于2026年达到8%。

全球户用储能市场：据BNEF数据，户储占比近年稳定在20%-30%之间，户储经济性由于电价、用电量不断提升，未来户储将成为拉动全球储能装机的主要力量，我们假设未来全球户储占比逐步增长至2026年的42%。


据测算，理想情况下，随着分布式光伏装机的不断推进以及户储经济性的不断提高，2026年全球户储新增装机可达159.1GW，约为21年的25倍，5年CAGR为91%。


中国户储新增装机预计将于户储产品导入市场后快速提升，据我们测算，理想情况下，2026年将达到2.39GW。

市场空间方面，按照户储系统1美元/Wh（6.7元/Wh）来测算，我们预计2022-2026年五年全球新增户储装机将带来2.5万亿元的市场空间，其中2026年达到1.1万亿的市场空间。

储能蓝海起步，海外户储爆发

市场集中在欧美发达国家，美国、欧洲市场占比接近50%。从全球新增装机占比来看，美国、欧洲是户储行业的主要市场，分别占比约26%、23%。日本、澳大利亚紧随其后，占比分别约为17%、6%。


国内户储起步，未来大有可为

国家发改委、国家能源局于2022年6月印发《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，进一步明确了新型储能市场定位，并提出建立完善相关市场机制、价格机制和运行机制等。

政策明确储能定位，相信机制的完善也将提上日程。

《通知》指出，新型储能可作为独立储能参与电力市场，同时，尝试解决储能充放电量中输配电价、附加基金如何定价的问题，有助于新型储能项目加快落地，利用国内电力现货市场为新型储能提供了必要的“软环境”，为户用储能大规模普及埋下伏笔。


电力市场化改革一方面拓宽了电价波动区间，促使燃煤发电电量原则上全部进入电力市场，通过市场交易在“基准价+上下浮动”范围内形成上网电价，上下浮动范围不超过20%。

另一方面放开用户，工商业用户全量进入市场，取消工商业目录销售电价，按市场价格购电，居民、农业用电不变电价波动的区间进一步扩大，从参与机制与电价两方面增强了国内户储受益的可能性。

原标题：全球户储爆发，美国、欧洲市场占比近50%！