近日，一份由国家发改委下发，全称为“《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》(讨论稿)”的文件在新能源行业的朋友圈里持续发酵。

何以如此受关注？很简单：这份文件可能事关千万新能源企业的生死；也会影响到大量从业者的饭碗。

“讨论稿”提出实行陆上风电、光伏发电的上网标杆电价随发展规模逐步降低的价格政策。对于这份规划，业内人士最关注的，无疑是“钱的问题”：现行的一类资源区电价为0.9元每千瓦时（下同）。

而2016年至2020年的上网电价分别为0.85元、0.82元、0.79元、0.76元和0.72元。二类资源区价格从现行的0.95元，降低至0.92元、0.89元、0.86元、0.83元和0.8元。三类资源区从现价1元，依次递减为0.98元、0.96元、0.94元、0.92元到0.9元。

讨论稿称，风电、光伏发电项目在投运后执行的上网电价和电价补贴标准期限为20年。今后经营期内出现运行成本大幅降低，相关新能源项目整体收益水平明显偏高的情况，国家发改委将研究适当降低标杆电价。

同时鼓励各地通过招标等市场化方式确定新能源项目业务和上网电价，但通过竞争方式形成的上网电价不得高于标杆上网电价水平。

上述规定拟从2016年1月1日开始执行，每年1月1日以后备案（核准）的陆上风电、光伏发电项目，以及当年1月1日以前备案（核准）但于第二年1月1日以后投运的陆上风电项目和当年1月1日以前备案（核准）但于当年4月1日以后投运的光伏发电项目执行当年的上网标杆电价。

新能源补贴持续降低，意外吗？

意外——也就在年初，风电上网电价才经历过一次调整；同时有专家判断，短期内补贴不可能大幅下降。

不意外——作为一个深度依赖政策扶持及补贴的产业，逐步取消补贴走向“平价上网”是大势所趋。

事实上，经历过去数年残酷的产业教训和洗礼，政策制定方及企业都已有更大的进步。比如，明确为市场划出了电价变动的时间分界线，给行业及企业有预期和心理准备的时间；同时通过不同资源区下降幅度不同，鼓励在消纳好的三类地区建设更多电站，抑制西部等消纳较差地区的投资冲动。

那么，补贴下降对于新能源产业会产生哪些影响？对于新的五年发展，企业是否做好了充分的准备？

问题一：弃风弃光以及拖欠百亿补贴，这是企业当前更关心的问题？

对于企业而言，补贴下降的大前提是保障发电项目的基本的回报率，否则削减补贴只会导致新能源行业投资减少的局面。具体而言，

新能源“平价上网”主要有两个条件：1、投资成本下降（组件价格下降）；2、弃光限电的问题减少（使用小时增加）。

但从目前来看情况并不乐观。数据显示，今年前9月，全国累计光伏发电量306亿千瓦时，弃光电量约30亿千瓦时，弃光率为10%；弃光主要发生在甘肃和新疆地区，其中甘肃省弃光电量17.6亿千瓦时，弃光率28%，新疆（含兵团）弃光电量10.4亿千瓦时，弃光率20%。

中国风能协会一位观察人士透露：“全年弃风量超过300亿接近400亿千瓦时，相当于去年2000多万的装机白装了”。

有企业管理层透露，事实的数据可能比这还要糟糕。“电发出来却没法上网，那对企业而言就是‘主动烧钱’的行为”。对于一些项目而言，弃电问题不解决，补贴多高都没用！

此外，补贴款的拖欠也困扰了产业的发展。数据显示，补贴缺口在今年进一步扩大。目前中国限电接近200亿千瓦时，补贴拖欠近200亿元。两个“200亿”已经成为中国可再生能源发展的最大问题。而这200亿中，仅15家光伏电站营运商的光伏补贴拖欠额度已超过100亿元。补贴不到位，必然加大企业的生存压力。

整体而言，如果限电和补贴问题不能解决，即便是现行电价也很难保证电站收益。除了现金流会受到影响，还要增加垫付补贴的财务成本。有企业人士表示：“这个财务成本能占到补贴收入的12%。如果补贴和限电能解决的话，标杆电价即便下降10%也是没有问题的”。

问题二：残酷洗牌在所难免，产业链上哪些环节的企业可能被“挤死“？

补贴下降，必然还会推促产业整合的步伐，大浪淘沙的残酷洗牌在所难免。

我们可以不只盯着补贴的“钱的问题”。看看产业背后还暗藏的风险。虽然这两年新能源产业整体上“缓过来劲”，但个中的风险其实并没有本质上减少。光从产能上看，风电和光伏都仍然是极大过剩的。以光伏为例，目前全国产能已经超过40GW左右，而市场能消化的估计在20GW左右。这意味着很多落后产能最终还是要被淘汰的。

一位投资者分析，新能源行业这么多年一直没有大改观的一大特点是——喜欢一窝蜂的挤独木桥。上游的制造环节如此，下游电站的投资也是这样——特别是从2013年开始，所有的企业都往下游跑。

在“拥挤效应”下，结果是必然有人会被挤兑下桥去；而补贴一旦减少，更多的企业要么被整合，要么破产，别无二路。特别是上游制造企业受到的压力更大，“别忘了，去年光天威一家企业就亏了100多个亿，英利等企业也还是亏损的。补贴持续下调后，这些企业承受的压力会更大”。

有分析人士判断：“最近一年内，至少有200家新能源企业破产或被兼并，其中绝大多数是太阳能电池板制造企业”。