随着新增硅料产能逐步释放，明年产业链价格有望回落，将进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气，全产业链量增逻辑清晰。

硅料大厂近期商谈的报价依然在300元/千克以上，价格博弈仍在加剧，或于12月中旬会陆续确定。

不过，根据Infolink Consulting最新光伏产业链价格数据显示，多晶硅致密料均价跌至288元/公斤，继上周环比下跌2.3%之后继续下跌2.4%。中银证券12月1日研报表示，硅料价格跌幅再次拉大，上游硅料供给持续增加是主要原因，预计12月硅料产量规模将环比提升至10.3万吨，硅料价格或将继续下探。年末将出现近两年来第一次库存反转的信号。

国内光伏产业链由上游硅料和硅片、中游光伏电池和光伏组件、下游发电应用端三部分组成。对于同样处于光伏上游的硅片环节，价格此前就已率先松动，两大龙头隆基、中环自10月末以来均相继降价。根据本周最新报价，182硅片均价下跌2.3%，210硅片均价下跌2.6%。


据分析师统计的今年各类电池扩产规模，以及当前HJT电池项目的产能规划情况，目前，晶科能源、晶澳科技、均达股份、天合光能、中来股份、爱康科技、润阳股份、聆达股份、协鑫集成、明阳智能、东方日升、宝馨科技等多家厂商正在布局生产。

对于组件环节，邓伟认为，当上游利润向中游组件传导时，国内地面电站项目存在价格竞标的情况，单体组件环节盈利能力相对较弱，一体化组件龙头企业的技术、成本、规模、品牌渠道等竞争优势显著，能获更多的市场份额。此外，海外市场对价格的敏感度相对更低，且对组件的渠道壁垒更高，龙头有望在海外获得更高的收益。

目前国内集中式光伏电站的需求是客观存在的，但是需要硅料降价才能激发需求，如果硅料价格降到一定的合理区间，集中式光伏电站会迎来爆发式的装机。

根据公开统计数据，2020年年底，国内主要光伏电站运营商第一至四名分别为国电投（占比11.7%）、华能集团（占比2.5%）、正泰新能源（占比2.2%）、中广核（占比2.1%）。根据中银证券测算，在一定成本等前提假设下，若硅料价格持续下降带动组件价格由当前的1.98元/W下降到1.80元/W，国内地面电站项目IRR有望提升1.2个百分点至7.7%。

根据数据测算，随硅料产能释放，且国内地面电站、东南亚、中东非等市场被抑制的需求释放，预计2023年全球光伏新增装机或达350GW。

原标题：光伏行业预计将明年延续高景气