1、上游硅料、硅片及电池片价格大跌

12月 23日，隆基绿能和 TCL 中环纷纷下调硅片报价，其中 TCL 中环公布的报价较 11 月 27 日的报价降幅超 23%。

12月27日，通威太阳能在其官网公布最新电池片价格，182mm、210mm的单晶PERC电池价格分别为1.07元/W、1.06元/W，较10月25日报价分别下跌19.54%、20.3%。继上周硅片价格“熔断式”下跌后，光伏电池片报价也大幅降价。


根据 SMM 数据显示，造成国内硅片价格走跌主要原因在于：国内电池片由于技术转换、前期利润有限等原因扩产速度相对较慢。据该机构统计，截至目前，国内硅片产能约为584GW，反观电池片产能约为500GW。硅片与电池片供需的错位造成了硅片供应过剩，进而导致了硅片价格的走跌。这同时也波及到产业的中下游厂商被迫调整其材料价格。

与此同时，天风证券研报指出，随着光伏产业链上游进入降价通道，组价价格也表现出明显的下行趋势，运营商采购成本有所降低，目前组件企业对外报价大部分维持在1.85元/W左右。同时，硅料产能预计2022Q4进入批量投产期，伴随其产量逐步增长，光伏产业链有望走出持续性降价行情。

2、利润有望向下游运营商转移

华西证券研报指出，目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下，下游光伏电站项目将受益于上游成本压缩，需求迎来爆发，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升，清洁能源发电企业将受益于投资增加，规模不断提升。推荐关注光伏运营规模领先，自身业绩确定性较强的下游 电站运营企业。受益标的包括【晶科科技】、【太阳能】、【林洋能源】、【金开 新能】、【京运通】。

3、相关概念股

晶科科技：公司已在浙江、江苏、河北、安徽、宁夏、青海等20多个省份建成了光伏电站，已为1000多家电站业主、工商业客户和园区客户提供能源管理和能源服务，国内项目储备容量超28GW。同时，晶科科技积极开拓国际业务，海外业务拥有独立发电项目容量2.2吉瓦，海外储备项目超15吉瓦。

林洋能源：公司拟与南通市经济技术开发区管理委员会签订投资协议，投资建设20GW高效N型TOPCon光伏电池生产基地及新能源相关产业项目。项目建设期为3年，一期12GW项目投资总额为约50亿元，二期8GW项目投资总额为约50亿元。力争在2022年12月底前开工建设一期第一阶段6GW生产线，在2023年7月底前竣工投产，并保证一期第二阶段6GW生产线于2024年3月投产，5月达成12GW的生产能力。

金开新能：近期在公司发布的《非公开发行股票发行情况报告书》显示，今年上半年公司发布的定增预案已在下半年募资到约26.96亿元。按照规划本次募资金额将分别用于5个光伏发电项目，总计490MW，以及补充流动资金。

京运通：公司主导产品包括单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、区熔炉等光伏及半导体设备,多晶硅锭及硅片、直拉单晶硅棒及硅片、区熔单晶硅棒及硅片等光伏产品,光伏发电和风力发电等新能源发电项目及蜂窝式中低温SCR烟气脱硝催化剂。 

原标题：通威下调电池片价格，利好下游光伏运营商