新电改“捂热”细分行业

“2016年电改的政策重点在于推进落地和执行，售电端创新性的能源互联网模式是亮点。”申万宏源分析师武夏指出。由于电改最终要形成一个成熟的市场，需要较长周期，未来两年预计政策层面主要是出台实施细则加快企业项目落地。

事实上，电力设备新能源行业与电改有着密切联系。电改的根本目的在于提高电力的商品属性，增加其价值。而对电力价值的挖掘，需要用户实现共享并对需求做出响应，即需要配套的智能、坚强、互联互通的电网网架作为物理支撑，同时需要分布式能源的接入比例，而可再生能源接入比例的大幅增加又反过来要求电网实现高度智能化。

电改之后先后出台的光伏、新能源汽车、锂电、充电桩、配网建设等一系列政策，将在2016年继续推动细分行业发展。“今年锂电池方面将会是大投产的一年。”信达证券能源行业分析师曹寅指出，“主要是新能源汽车需求放量后动力电池产能紧缺所致。现在很多电动汽车的整车厂会去包一条锂电池产线，进入这个子行业的投资者很多，但日后该行业将面临产能过剩问题，不过至2016年底产能紧张还会存在。”国泰君安则预计，2015年-2016年新增锂电设备投资至少150亿元，行业景气度堪比2011年的光伏设备，景气度将持续到2016年底。2016年，动力电池设备的精度要求提高，高端锂电设备厂商最为受益。

新能源汽车政策重心今年将向充电桩倾斜。充电桩标准制定后，配套政策出台节奏均超过预期，新能源汽车行业在2016年仍将延续高景气行情。有业内人士表示，充电桩行业目前集中度不高，竞争激烈，探索好的商业模式将是今年行业发展的看点。

2016年，光伏行业需求终端企业将更多选择单晶产品，市场对单晶的认可度也会逐步提升。根据中国光伏业协会的数据，2014年中国单晶硅电池和多晶硅电池产量之比为13:87，而在“十三五”期间这样的比例为1:1，单晶与多晶平分天下。布局方面，光伏西部地面电站或将受到较大影响，中东部地区分布式光伏发电将得以加快。

推动能源互联网发展

光伏行业发展的显著动力来源于政策的支撑。从目前已发布的政策看，“十三五”期间国家将大力支持光伏产业发展。国家能源局相关负责人在2015年光伏大会上指出，“十三五”期间将持续壮大太阳能光伏发电的市场规模，初步规划“十三五”光伏装机规模目标将达1.5亿千瓦左右。同时，为鼓励光伏产业健康发展，政府也做了积极引导，如补贴标准下调、鼓励分布式电站，补贴标准下调促使企业寻求新技术、新工艺来降低成本等。

广泛热议的“能源互联网”得到改革与市场的双轮驱动。在能源互联网的体系下，用户侧的多样性服务需求有望呈现出几何式爆发，新能源运营商和电力设备供应商将分享电改的政策红利，电改所带来的需求侧管理、售电业务等相关投资机会值得期待，在此领域有前瞻性布局的公司值得关注。

埃森哲最新发布的《中国能源互联网商业生态展望》报告预测，到2020年中国能源互联网的总体市场规模将超过9400亿美元，约占当年GDP的7%。其中，除智能电网建设先行驱动的快速增长外，能源互联网还会为直接带动微网建设、冷热电三联供系统建设、屋顶太阳能系统建设、物联网建设、智能家居系统、储能系统等一系列制造产业的增长。

同时，围绕能源管理相关的服务、融资甚至数据产业也将成为新型收入来源。作为能源互联网基石的储能处于蓄势待发阶段。

此外，在能源结构调整的主基调下，基于需求和经济性的清洁能源，未来将形成更为健康发展的产业格局且应用空间广阔，在清洁能源产业链条上，有技术储备、规模效应和成本控制优势的新能源企业将有进一步的发展空间。