2015-2016年的A股市场，无论多该吐槽，新能源汽车、锂电池却始终是最一道诱人的独特风景。

随着行情的发展，当下越来越多的人将其与2007-2008年的光伏泡沫相提并论，有多少人深入研究过这两个行业？还是只是一些朦胧的“感觉”，要知道感觉往往是不靠谱的，感觉往往会把我们引向错误之壑。

先简单问几个即兴想到的问题，看看你能否回答的上来，如果回答不上来，说明你对这个行业的认识是极为肤浅的，那么你得先三思你的观点是否能站住脚了。

我国最近三年的新能源汽车产量各是多少？2016/2017/2018新能源汽车年产量预期多少？一万辆新能源汽车大概用多少GWH锂电池？现在做动力锂电池主要有哪几家？他们产能扩张情况具体如何？现在动力锂电池和3C锂电池各占了多少市场比例？碳酸锂历史价格周期？多晶硅历史价格周期？多晶硅泡沫是怎么酿成的？　　······

今天对这两个行业有过深入研究的摩尔撰稿人@lefthand 就来给我们好好的分析一下。在其认为，对这两个行业予以比较，得到的结论是二者不可混为一谈，光伏泡沫的悲剧不可能发生在锂电池身上。

本文主要内容包括光伏泡沫经历回顾、多晶硅泡沫是怎么酿成的、碳酸锂涨价与多晶硅的区别、动力锂电池的供需平衡问题、政策影响作用和最终结论。

一、光伏泡沫经历回顾

中国光伏产业兴起于2005年，当时欧洲发达国家纷纷实施可再生能源发展计划，对太阳能光伏发电提供高额政府补贴，整个欧洲光伏市场的消费需求急剧膨胀，而这其中最大的泡沫就是多晶硅泡沫，多晶硅从50美元一公斤涨到500美元。在财富效应和政府推波助澜之下，哪怕不具备有竞争力的技术和人才，国内纷纷上马多晶硅项目和电池组件项目，产业每年以超过100%的速度增长。

最终金融危机后，发达国家纷纷补贴政策开始转向，市场萎缩，订单锐减，产能严重过剩，泡沫破灭。