“新能源的春天回来了！”近期，沪深两市延续震荡反弹走势，AI板块持续回落，反而是上半年表现不佳的消费与新能源板块“支棱”了起来，不仅市场表现活跃，赚钱效应也有所回升，市场风格出现明确切换。

更让投资者感到欣喜的是，这次新能源板块的反弹不仅体现在估值的修复上，还体现在产业上积极因素的出现。不少机构都认为，新能源板块下半年结构性行情的形势或将继续演绎。

“闷声干大事” 新能源板块强势反弹

7月11日，汽车整车板块领涨A股，众泰汽车7天4板，赛力斯、中通客车纷纷涨停，港股汽车新势力大涨，蔚来大涨11.8%，小鹏汽车、理想汽车分别上涨8.9%和4.37%。

昨日新能源汽车板块虽然略有跌幅，但龙头企业依旧能打，博俊科技20%涨停，西仪股份、宏英智能、光洋股份等十余只个股涨停，天迈科技冲击涨停，美利信、众泰汽车、英可瑞等股纷纷上涨。

事实上，近一个月以来，汽车零部件、乘用车、电池、光伏设备涨幅位居申万二级行业前列。不少新能源概念股年内股价翻红，如港股的蔚来、小鹏汽车和理想汽车年初至今分别上涨9.24%、51.63%和86.72%，A股的阳光电源、TCL中环、晶盛机电、福莱特、宁德时代、比亚迪、三花智控、璞泰来等股价均实现上涨。

从基金表现来看，新能源各细分板块走势有所分化，其中汽车智能化板块走势最强，如智能汽车ETF年内涨幅超20%，汽车以及汽车零部件表现紧随其后，如汽车ETF今年以来上涨13.16%，智能汽车50ETF、智能电动车ETF分别上涨1.18%和0.85%，跟踪中证新能源指数和光伏指数的基金表现最差，年跌幅均超10%。

消息面上，近段时间足以催化新能源板块行情的利好消息不断。如乘联会7月10日公布的数据显示，6月乘用车市场零售达到189.4万辆，按年减少2.6%，按月增长8.7%。乘用车出口29万辆，按年增长56%，按月下降4%。今年上半年，零售持续按月增长，累计零售952.4万辆，按年增长2.7%。累计出口168万辆，按年增长92%。新能源车景气度逐步回升，部分新技术开始有望逐步落地。

另据中国汽车工业协会统计，2023年6月，我国新能源汽车继续延续快速增长态势，市场占有率稳步提升。新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，环比分别增长9.9%和12.5%，同比分别增长32.8%和35.2%。并且，在新能源汽车主要品种中，插电式混合动力汽车产销量首创历史新高。

业内人士分析，前期热炒的AI板块走出了见顶回落的走势，趋势有所反转，特别是有些没有业绩支撑的AI个股从高点算起已经回落三成到五成。最近市场风格再次切换到绩优股上，特别是随着半年报披露的日期越来越近，投资者会更加关注上市公司的业绩。下半年市场风格有望切换到业绩优良的新能源龙头股、消费白马股等传统的蓝筹股上。

下半年或迎来走势分化

除了消息面因素的直接催化外，新能源行业近期也出现了不少积极因素。

诺德基金基金经理阎安琪分析，新能源汽车板块自7月11日出现明显上涨，主要原因有：一是多家业内公司发布业绩预告显示商用车产业链公司上半年业绩均实现同比大幅增长，行业走出困境复苏趋势明确；二是市场对于新能源乘用车价格战观点发生改变，一方面是车企在年中密集出车，以超高性价比打动市场，另一方面资本市场也希望车企积极参与竞争，在新能源浪潮中活下去并抢夺更多市场份额；三是受益于AI技术的进步和软硬件成本在持续下降，新能源汽车“智能化平权”趋势明显，已经有高阶辅助驾驶功能的车型打入25万以下区间，并且有望从三季度末上线无高精地图版本的功能，有利于在全国范围内推广，提振车型销售。

除了新能源车，近期新能源板块中的光伏等亦有所反弹，金鹰基金基金经理李恒指出，一是从基本面来看，二季度新能源板块业绩表现尚佳，尤其是光伏板块，三季度旺季预期转好；二是就交易面而言，受机构季末调仓需求影响。

新能源是基金重仓板块之一，不少基金经理看好新能源板块长期的投资价值。业内人士分析，新能源板块下半年分化可能会加剧，就具体投资机会而言，或可重点关注光伏辅材、大储、配电网设备等领域。就目前光伏辅材环节投资机会而言，二季度光伏需求不及预期，辅材持续去库存，出货量和盈利能力处于偏低水位。三季度产业链价格止跌后，下游电站停止观望恢复采购，辅材将开始补库存，出货量上修，盈利能力不再恶化甚至可能修复，预计三季度辅材环节盈利环比增长弹性最大。

原标题：新能源反弹“回血” 这次行情能走多久