沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春！

伴随光伏产业的新一轮价格战，产业已进入全新的洗牌与淘汰赛。

此前已有产业大佬分析，残酷竞争未来，未来可能一半的光伏企业被淘汰！

01 天花板已至？

今年上半年国内光伏装机量达到惊人的78.42GW，如果按照这一速度计算，年内装机量将突破160GW以上，超出年初一致预期。那么160GW是个什么概念呢？

1、相当于去年全球光伏装机总量的67%；

2、相当于中国2022年电力装机总量（2560GW）的6.25%，相当于2022年全部新增电力装机容量的86%。

以上数字代表了什么？中国近几年电力需求增长每年平均也就在3%-6%左右。那么装机量增长相当于透支了全部的电力需求增量，从装机增量口径来看，占比86%，也就意味着新增渗透率几乎没有增长空间了。

所以，二级市场投资者开始担忧未来光伏装机增量的市场空间，并且担心过剩的行业产能带来的雪崩。

但事实确实是如此吗？我认为的答案当然是否定的。

首先，基于上述论调的投资者忽视了，火电、水电、风电与太阳能发电之间装机容量与实际发电的区别。我们通过以下表格来做分析。以下各种能源单位装机量与发电量系数之间的差异：

所以，基于此，160GW的光伏新增装机量也只相当于火电的30-40GW，仅相当于电力增量的约2%。通过以上表格，我们可以清晰的看到光伏发电单位所产生的年发电量大致为火电的四分之一甚至五分之一。水电略逊于火电，风电高于光伏约2倍。

这样来看的，数值还如此吓人吗?

如果考虑到占比新增需求的绝对大头以及替代传统能源的角度，目前这一数值仍然有较大的空间。

300GW以上？不为过。

所以通过以上数据来源，我们可以简单的得到一些初步的结论，事实上单靠新增量，其实也没有那么可怕了。

那么事实仅仅如此吗？

02 产能过剩与破产出清？

如果我们回顾光伏业二十年的发展史，这个行业的产能过剩与破产出清已经出现了三轮：

2001年前光伏先驱施正荣开创无锡尚德，拉开光伏大幕，前三年尚德基本靠政府补贴生存，直到2004年欧洲大规模补贴光伏，光伏市场大规模爆发，尚德在美上市，市值飙升，中国新首富效应带动全社会资本涌入，彭小峰赛维LDK，苗连生英利，晶澳，天合光能，都是当年的扩张产能的急先锋巨头，产能扩张带动海外硅料暴涨三十倍，未料2008年金融危机爆发，欧洲取消补贴，光伏需求降到冰点，价格跌破成本，最终国内300多家小光伏企业倒闭。

2011年，欧美国家发动双反调查，对国内企业征收反倾销税，而签了大量硅料长协高价的巨头，面临内外双重打击，巨头开始走向破产，尚德，赛维，英利破产躺平，协鑫，晶澳都在苟延残喘，多个光伏上市公司变身ST或退市。

2018年，背景是依赖国内补贴，光伏市场已经兴旺四年，产能再次大跃进，遭遇了官方补贴退坡的“531”政策，取消了集中式发电站的需求，严重依赖补贴数百家企业破产出清，薄膜太阳能首富，汉能李老板破产，光伏上市公司股价腰斩，市值减少数千亿。

2023年，被碳中和吹大的光伏业，又一次来到了十字路口，生存还是毁灭，是一个很难的选择题，在过往三年产能急剧扩张，硅料，硅片，组件这三个环节投资总额累积近2万亿，装机容量增十倍，已经超过水电体量，对欧洲出口数倍增长，更惊人的是资本市场，光伏三年十倍股遍地开花，甚至有50倍股，百倍股，行业市值增加万亿，千亿市值股多达十几个，如果这在十年前，即使是老板最狂野的梦也不敢想的繁荣。

物极必反，香港李超人有一句名言：“当资本一蜂窝都涌入一个行业，往往意味这个行业要走向反面”，光伏业的十亿，百亿暴利，吸引了大量社会资本涌入，无论是养猪卖菜，还是服装电器，都要来分一杯羹，我们可以设想一下翻倍过剩产能下，行业出清的路径：

价格反复下行，直到跌破成本，新入玩家，跨界玩票的，中小企业在价格战中先破产出清。

行业巨头利润开始萎缩，从高增长到低增长，再到负增长，市值收缩，市盈率变成个位数，股价腰斩，再腰斩。

媒体新闻从过去高度关注，到无人问津，无人谈起，公私募，风投，股民大量撤离行业

剩者为王，行业生产成本最低，现金储备最丰厚的公司活了下来，见底开始反转，洗牌后的新一轮复苏开始。

03 “大竞合时代”，企业的生死存亡

光伏新的“大竞合时代”，如何在诸多变数叠加的产业利益生态圈中定位自己，如何找到合适的合作伙伴，乃至如何融入“大竞合”的体系，无疑关系到企业生死存亡。

曾有撰文指出，中国乃至全球光伏已进入一个新的“大竞合时代”。

特别是过往两年余，“双碳”风潮及产业链博弈下，光伏产业的合作模式、合作规模、合作范围等均在发生明显变化。

产业里里层出不穷的竞合，包括基于垂直一体化能力和利益的项目合作，合资，彼此参股等；基于保障供应链安全的长单合作，长单签约；基于补足运营短板，强化运营战略的跨界合作；央企国企与民营资本的优势互补与合作；优势互补，传统能源与新能源企业的合作；银行保险等金融机构与光伏企业的深度合作等等。

在这样的变化下，对于各路光伏企业而言，特别是核心制造环节的规模企业而言，如何在诸多变数叠加的产业利益生态圈中定位自己，如何找到合适的合作伙伴，乃至如何融入“大竞合”的体系，无疑关系到企业未来的长远发展。

基于光伏目前的竞争变局，对于光伏产业中的核心制造环节，重点要处理的“竞合”关系主要涵盖以下方面，其一，与五大四小为代表的央企的关系；其二，以山东能源集团、浙能集团、云南能源投资集团等为代表的地方国有资本的关系；其三，与相应的地方政府的关系；其四，与工商、农行、建行、招行等为代表的金融机构的关系；其四，与储能、大电力相关的跨界创新主体的关系；其五，与海外相关主体的合作关系；其六，与背后资本的关系。

二三四线企业或跨界企业要崛起与超越，必须有“差异化”的杀手锏！

光伏原本就是一个迷信奇迹的商圈，但历经20年的产业跌宕至今，从企业竞争秩序来讲，进入2023年新一轮淘汰赛后，“寡头趋势”下，强者恒强，二三线企业、包括跨界制造环节的的大量资本和企业，要想逆袭和超越，必须要有差异化和杀手锏。

就目前的竞争格局与趋势而言，制造企业要踩准N型迭代的红利，在技术和产品要有非常明显的差异化的优势；涉足终端电站开发的企业，要在先天渠道方面有基础和积淀；此外，一些跨界企业背后的资本禀赋也很重要。

最近几个月，包括通威刘汉元、天合高纪凡、阳光电源曹仁贤等，都陆续提醒产业有多种风险，呼吁协力建设更为健康可持续的产业竞争。但问题是，面对可能的颇为严重的产能过剩，各路巨头为何还要在近期大手笔扩产？

这里引用“赶碳号科技”的部分观点：头部光伏企业们，似乎也正因循着“以战去战”的思路在行动：以扩产来打击竞争对手的扩产，以新增产能来消灭产能的过剩。

头部光伏企业敢于在此时集体大扩产，最大的自信可能是源于对自身健康的财务状况、有性价比优势的产品以及对于光伏行业的熟稔。行业将因为产能过剩大洗牌，未来不少企业要死掉，但是，对于头部老玩家来说，死道友不死贫道。实际上，如果外部市场环境变差，恶性竞争与价格战频发，谁的安全垫越厚，过冬棉袄越厚，谁就能撑到下一个春天。

不过，进入2023年后，伴随光伏产业新一轮的价格竞争，我们相信，部分已跨界的企业的经营可能受到极大冲击；不分正想进入光伏产业的企业或资本将“望而却步”。

天合光能董事长高纪凡在安徽宣城论坛上就分析：“客观说，跨界跨行，现在挑战还是比较大的。因为要从一些领先企业挖一些团队或者一些技术，重新开始。但现在的行业竞争是高强度竞争，一些跨界跨行企业的综合竞争能力，可能还没有来得及完全构建起来，就要面对挑战。这个现象在现在的多晶硅行业最明显，现在以及未来，头部企业仍将占据主导地位，在其它环节也一样。最后一句话，只有做强做优，能够始终为客户提供优质产品和服务的企业，才能赢得未来。”

阳光电源董事长曹仁贤直言，“如果说我们的光伏企业，没有打造出自己的差异化竞争能力，哪怕是营销上的差异化的话，下次我们再开会时，你可能都不一定在了。”

在曹仁贤看来，差异化，说说是很简单的，但落实在每一位企业家头上，往往并非如此。因为，人往往会自我膨胀的，总觉得为什么别人能做，我就不能做？所以，我们产业链竞争，现在经常说是“内卷”，这其实是一种非常温柔的说法了。从本质上说，是“贪婪”，每个企业都是贪婪的。总觉得我想多赚一点，多干一点，我把别人的事情干了，我把别人干掉。但是，可能没想过，我们在把别人干掉的同时，自己肯定也干残废了。

原标题：光伏“大竞合时代”，企业如何在诸多变数下稳固自己？