中信建投发布研究报告称，海风具备长期成长性，当前板块的核心矛盾是政策特别是海风政策及项目进度变化，建议重点关注后续海风竞配、审批问题、深远海政策变化。海外方面，建议重点关注欧洲海风建设进展。产业链方面，部分企业下调Q2出货，核心原因在于前期预期过高、行业装机节奏问题，并非行业需求出现问题，该行预计2023年国内风电并网量65-70GW。结合全年预期、当前估值和行业远期空间来看：首推海缆、塔筒桩基、主轴环节;建议关注铸件、叶片环节。

中信建投主要观点如下：

2023年1-6月风电新增装机22.99GW，同比+78%，6月单月装机6.63GW，同比+414%，环比+126%，装机表现较好;4、5、6月招标较淡，7月有所回升;4、5月份原材料价格降幅较大，但6月初有所反弹。

关注陆风、海风三季度排产、出货表现

受巡视组、海风审批影响开工等问题的影响， 部分企业下调Q2出货，引发市场对于全年装机需求、企业业绩的担忧;三季度作为陆海风主要的施工窗口，行业吊装、企业排产/出货情况尤为重要，建议重点关注Q3排产、出货表现。当前部分企业反馈Q3处于满产状态，边际上出货已出现改善。

关注国内政策变化&欧洲海风启动进展带来的边际变化

海风方面，建议重点关注后续政策变化：该行认为行业催化可能包括行业竞配、审批问题解决、深远海政策推出。该行对于下半年政策持乐观态度，伴随着竞配、审批问题解决，短期内的招标、开工较差问题可获得解决;而深远海政策则解决了“十五五”海风空间的问题。

海外方面，建议重点关注欧洲海风建设进展：根据欧洲各国的海上风电规划，规划2030年海风装机量超过150GW，截至2022年欧洲海风累计装机量约30GW，则年均15GW，相较于历史欧洲年均新增2~3GW有大幅提升，东方电缆、中天科技、大金重工陆续获得欧洲海风出海订单，预计2025年起密集交付。 

原标题：海上风电估值已经具备性价比，当前核心矛盾是产业政策