近两周可以说进入了各种政策狂轰乱炸的阶段，昨天国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，共分六大类20条。昨晚国常会又出重磅定调，我们很少见国常会周一就开了，之前都是周四开，这可能说明稳增长的急迫性。

周一的国常会基本延续政治局会议定调：宏观政策上强调加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措；对于股市，“要活跃资本市场，提振投资者信心”继续被强调。

但A股连续两天冲高回落，上证指数平收，创业板指跌幅为0.58%，恒生指数跌幅为0.48%，恒生科技指数跌幅为0.57%。两市成交额大幅缩量至0.95万亿，北向资金大幅净买入48.54亿，连续6个交易日净买入，又是内资在砸盘。

分行业来看，钢铁、通信、公用事业、石油石化、有色金属等行业领涨，美容护理、农林牧渔、建筑材料、家用电器、商贸零售等行业领跌，其中光伏板块领涨，阳光电源大跌近5%。

南方新能源联接基金经理龚涛认为，其实新能源包括光伏回调也不仅仅是近期，时间已经比较长了，原因比较多，从去年开始，不管是美联储超预期加息，还是疫情的影响，去年底市场出现调仓行为，大家投资聚焦在性价比更高、围绕复苏的交易层面主体更多。

今年往后看悲观预期有一定扭转的可能性，因为对这个板块悲观预期的定价有一点过于极端，往后不管是宏观层面，还是产业层面，只要有一定的拐头迹象，对新能源大板块都有很大帮助。当前出现了基本面数据和价格数据分化的情况，不仅有宏观层面的原因，还有对产业数据上的悲观预期。新能源作为一个大板块，行业增速在30-40%中枢，在A股里很难找到很多可以替代这样的增速或者已经证明过自己的行业和板块。当前这样的估值水平，可以考虑左侧逢低配置，这从长远来看可能是一个不错的选择。

原标题：光伏突然大跌，南方基金解读来了