8月9日,硅业分会发布最新硅料价格:
本周国内N型料价格区间在8.00-8.50万元/吨,平均为8.32万元/吨,均价周环比上涨3.48%;
单晶致密料价格区间在6.80-7.60万元/吨,平均为7.04万元/吨,均价周环比上涨0.28%;
复投料价格区间在7.00-7.80万元/吨,平均为7.22万元/吨,均价周环比上涨0.56%;
菜花料价格区间在6.50-7.30万元/吨,平均为6.73万元/吨,均价周环比上涨1.20%。
与上周价格相比,本周n型料涨幅较大,而p型硅料价格涨幅较小,不超过0.1万元/吨。成交价格区间方面,最高成交价不变,但最低成交价普遍上移,拉高均价,也让上游环节n-p价差有所拉大。
根据SMM调研,硅料再次涨价,出现了连续三周的上涨,虽然上调幅度不大,说明上游硅料过剩产能已经出清差不多了,即将进入企稳趋紧的供应周期。而且下游的硅片和电池片都出现了跟涨的现象,说明涨价正在往下游传导,处在低位的光伏组件价格或企稳跟涨。
近期,光伏企业纷纷发布上半年财报。通过梳理多家光伏上市公司半年度业绩报告和业绩预告不难发现,今年上半年,光伏上游硅料、硅片增长乏力,而组件、电池片企业业绩大幅增长,相比去年同期光伏企业赚得盆满钵满,今年上半年光伏上下游业绩出现“反转”。不过,整体而言,今年上半年,多数光伏企业业绩依然喜人。
组件、电池片相关企业利润修复
光伏制造产业链主要分为硅料、硅片、电池片和组件四个环节。其中,组件一直以来都是利润最微薄的环节。然而,今年上半年,得益于于硅料、硅片价格大幅下跌以及一体化产能布局,组件龙头企业盈利大幅提升。
数据显示,多家组件企业上半年净利润同比增长超一倍,部分企业涨幅高达三倍。
39.27亿元,同比增长204.40%~241.32%;晶科能源公告,预计上半年扣非归母净利润预计为33.2亿元至37.2亿元,同比大增313.45%到363.26%;晶澳科技预计上半年实现扣非净利润45.6亿元至52.6亿元,同比增长约两倍。
隆基绿能披露的2023年半年度业绩快报显示,上半年实现营业总收入646.64亿元,同比增长28.26%;归属于上市公司股东的净利润91.79亿元,同比增长41.63%。记者注意到,今年上半年,该公司的净利润已超过去年全年利润的60%和2021年全年利润。
对于业绩大增对的原因,天合光能总结为四个方面,一是光伏组件出货量和销售收入较去年同期有显著增长;二是先进产能释放,大功率210系列光伏产品销售占比同比提升;三是上游硅片产能释放,产品综合成本进一步下降;四是采购材料、物流运输等成本及期间费用得到有效控制。
隆基绿能称,报告期内,全球光伏市场需求保持快速增长,公司持续优化全球产业链一体化布局,推动高效产能稳步释放,硅片和组件出货量较去年同期大幅增长;随着上游多晶硅料价格的下降,公司组件产品毛利率同比修复。
电池企业上半年也纷纷实现丰收。钧达股份预计扣非归母净利润8.5亿元-10.5亿元,同比大增1330%-1670%;爱旭股份上半年公司实现营业总收入164.8亿元,同比增长3.09%;扣非归母净利润12.68亿元,同比增长128.66%。
针对上半年的净利润表现,上述企业均表示,上游硅料产能的持续释放,推动行业成本下降,刺激光伏产业保持高增长,市场需求持续旺盛。中国光伏行业协会发布的数据显示,1-6月,我国光伏装机78.42GW,同比增长超过150%,规模接近去年全年光伏新增装机总量,再创历史新高。
陈丽指出,2023年光伏电池环节由P型向N型技术升级迭代,行业N型电池产能相对短缺,N型产品市场供不应求,电池及组件环节盈利较去年同期迎来提升。
上游盈利收缩
TCL中环发布的业绩预告称,1-6月,公司实现归属于上市公司股东的净利润44.8亿元-46.8亿元,同比增长53.57%-60.42%;扣除非经常性损益后的净利润为37.5亿元-39.5亿元,同比增长29.27%-36.16%。2022年上半年,上述两个指标同比增长值分别为92.1%和116.33%。今年第一季度,两个指标同比增长值分别为71.9%和70.61%。今年上半年的增长幅度较此前明显降低。对此,TCL中环表示,上半年光伏行业产业链价格快速下行,对经营成果产生压力;产业链竞争博弈剧烈,对市场环境及经营带来诸多不确定性。
2020年开始,硅料供不应求,市场供需不平衡导致价格上涨,光伏产业链利润逐步向上游转移。然而,2022年第四季度以来,硅料供应明显得到改善,价格回落,导致光伏产业链上游环节企业利润受到一定影响。
从目前公开的数据来看,硅棒、硅片生产商京运通受到的影响更大。京运通预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润3883.42万元到1.17亿元,同比减少70%到90%;实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为728.34-7283.44万元,同比减少80%-98%。
京运通表示,第二季度受行业变化、市场波动等因素影响,硅料、硅棒、硅片价格降幅较大。公司拟对新材料业务存货计提存货跌价准备2-2.7亿元,而上年同期计提存货跌价准备仅为13万元。
市场需求旺盛
从年初至今,光伏供应链价格总体处于下滑趋势,硅料端是下降最快的环节,价格较去年最高价下降78%。产业链中下游价格随之下降,有效提升用户对安装光伏发电系统的预期,下游需求大幅显现。
横店东磁称,上半年光伏产业全球市场需求总体向好,新增装机持续增长。受益于上游材料价格下降幅度较大,公司光伏产业盈利同比实现翻番增长。数据显示,1-6月,横店东磁预计实现归属于上市公司股东的净利润11.8-12.6亿元,同比增长48%-58%;扣除非经常性损益后的净利润为11.9-12.6亿元,同比增长80%-90%。
钧达股份表示,上游硅料价格持续下行,推动行业成本下降,刺激光伏产业保持高增长,市场需求旺盛,电池盈利较去年同期提升。公司电池片出货量为11.4吉瓦,同比增长181%。 预计实现归属于上市公司股东的净利润9亿元-11亿元,同比增长230%-300%;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润8.5亿元-10.5亿元,同比增长1330%-1670%。
多家券商机构认为,随着硅料价格下行,电池片、组件等环节企业利润有望修复,相关产品的毛利润也将提升。据行业咨询机构集邦新能源最新周报价分析,近期终端需求有逐步回暖的迹象,叠加电池片环节涨价,组件企业拿货较为积极,预计电池片整体价格将小幅上探。部分组件企业迫于库存压力,有意让利出货,组件价格出现小幅下滑,但随着终端项目陆续启动,组件价格有望迎来反弹。
设备厂商受益
近日,工信部电子信息司副司长杨旭东表示,目前光伏行业正处于新一轮创新高速发展的关键时期。今年以来,整个行业继续保持高速增长态势。据中国光伏行业协会数据,今年上半年,我国光伏制造端各环节产量快速增长。1-6月,多晶硅、硅片、电池片和组件产量分别超过60万吨、250吉瓦、220吉瓦和200吉瓦,同比增长分别超过65%、63%、62%和60%。
受益于制造端产能扩张,光伏设备企业蓬勃发展。宇晶股份主营业务为研磨抛光机、多线切割机等硬脆材料加工设备、金刚石线、热场系统系列产品的研发、生产和销售,光伏行业市场需求持续增长,该公司生产的多线切割机、金刚石线等产品营业收入较上年同期大幅增长,经营业绩较上年同期实现大幅增长。1-6月,该公司实现归属于上市公司股东的净利润6000万元-7000万元,同比增长56.93%-83.09%;扣除非经常性损益后的净利润为6100万元-7100万元,同比增长81.21%-110.91%。
此外,欧晶科技、京山轻机、捷佳伟创等光伏设备企业也表示,公司业绩增长的主要原因是由于光伏业务保持强劲增长,市场行情较好,公司产品市场需求良好,从而促进销售订单增长,销售收入上升。
未来行情
今年6月,由于专业化厂商在价格剧烈波动下被动减产,开工率下降,造成产量有所减少。根据中国光伏行业协会对掌握的企业样本数据统计,今年6月太阳能级多晶硅产量环比下降3.3%,同比增长27.2%;硅片产量环比下降1.2%,同比增长41.3%。此外,电池片和组件也出现产量环比下降。
不过,在多晶硅价格趋于稳定后,硅片厂在低成本驱动下开工率迅速提升。据硅业分会消息,本月两家一线企业开工率维持在90%和95%。一体化企业开工率维持在80%-100%之间,其余企业开工率维持在95%-100%之间。
此外,多晶硅7月供应环比减少,也是造成价格回暖的重要原因。据硅业分会统计,当月国内多晶硅产量约11.56万吨,环比净减量为5907吨,降幅为4.86%。
需要注意的是,虽然多晶硅价格略有回升,但考虑到全年供大于求的格局不会改变,业内预计,近期价格只是底部波动。根据进一步预测,8月份国内多晶硅产量将调低预期至11.8万-11.9万吨,环比增幅在3%以内,而同期需求预计将在53-55GW左右,故预计8月份多晶硅仍将维持去库存状态,价格延续目前走势的可能性较大。
中国光伏行业协会专家咨询委员会专家吕锦标预计,今年下半年,多晶硅价格会有一些回调,但幅度不会很大,整体将保持供应充足的局面,价格将稳定在合理低位。
据了解,下半年仍然有多个多晶硅新增项目投产。根据统计,今年主要有6家主要企业、4家小企业和8家新进入企业。按季度分,全年投产节奏为一季度15万吨,二季度15万吨,三季度65万吨,四季度75万吨。
业内分析认为,由于各环节价格均已在低位区间,对下半年,主要是四季度装机有较大刺激作用,而终端需求被看好也会对目前产业链价格提供支撑。
原标题:硅料价格再次上涨,光伏产业链利润格局再添变数!