近期，注意到光伏市场上有一个有趣的现象是，上游的硅料正迈着六亲不让的步伐不断上涨，下游的组件招投标价格却降至“地板价”。

9月底，尽管硅料价格依旧坚挺，但隆基和中环分别官宣，大幅下调了其每月一次的硅片报价。

隆基将182单晶硅片的价格下调8.28 % 至人民币3.38元(0.46美元)；TCL中环150um厚的182硅片价格为3.10元，210硅片为4.08元，218.2硅片为4.41元/片。

TCL中环130um厚新型n型硅片，182和210规格分别为人民币3.2元和4.2元/片，月环比均下跌人民币0.27元/片，降幅分别为8.44 %和6.43 %；n型110 um厚182和210硅片月环比下跌0.26元/片，价格分别为3.08元和4.03元/片。

隆基、中环的p型、n型182硅片降幅均超过8%，在硅料价格连涨60天，并持平三周尚未下跌之际，硅片大幅降价，这是要逼宫吗？

硅料“涨”声不断

对比组件中标价越报越低，上游的硅料和硅片却“涨”声不断。

9月15日，硅业分会分布，N型料成交价9.00-9.90万元/吨，平均为9.23万元/吨，环比持平。单晶复投料成交价7.80-8.70万元/吨，平均为8.23万元/吨，均价周环比上涨0.12%。

在硅料迎来“九连涨”前夕，TCL中环和隆基绿能均上调了硅片价格。8月27日，隆基P型M10 150μm厚度产品上调15.4%。TCL中环则全品类硅片价格上调3%以上。两大龙头提价的原因是硅料价格上涨。

通常，光伏全产业链的价格都是联动协同的，上游的硅料、硅片上涨，中游的电池片，下游的光伏组件保持同步上涨，更符合产业链联动逻辑才对。

可现在，产业联动效应暂时失灵了，上下游出现了冰火两重天的走势，这又是为什么呢？

按照市场经济学原理，市场供求关系决定价格。商品供大于求，厂商压价出货，引发价格下跌，商品供不应求，厂商惜售，提高商品价格。

据此来循，造成当前一边光伏组件价格“倒挂”，一边硅料价格单边上涨，还是市场内部的供求机制所决定的。

具体数据如下：

1.组件/电池需求量

过去的1-8月，全球光伏到底产生了多少需求？

根据财新电通发布的最新报告，今年1-8月，中国电池、组件总出口量为167.8GW（组件140.5，电池27.2）。来自能源局统计信息发布显示，今年1-8月中国新增装机113.7GW。

假设中国113.7GW新增装机对应的组件需求不超过140GW，那么中国境内1-8月对硅片的需求量（自用于电站加上出口）便接近310GW，对应76万吨硅料。

2.流通库存量

在自由市场下，任何一个供应链都存在流通环节，便不可避免库存，该库存还包括生产环节的安全库存。

2022年全球共有90万吨硅料供应（中国80.6万吨+海外约10万吨）对应350 – 360 GW硅片/组件/电池（根据CPIA信息，中国2022年硅片产量为357GW）。而2022年全球235GW新增装机对应的组件需求约为290GW。

因此有60GW在流通库存中，其中欧洲40GW，其它国家和销售渠道以及制造商有20GW，这些都是正常的生产、物流、中转库存。按照该数据，产量与库存的比例大致为6:1。因此，1-8月滞留在流通环节所需的硅料或对应的硅料量大概在13万吨。如果考虑到今年的市场供需比较宽松，流通环节的硅料量或在15万吨左右。

综合1、2，今年1-8月中国硅料的消耗量大约在90万吨。

3.硅料供应量

20231-8月中国国产88.37万吨，加上进口4.858万吨，累计硅料供应量93.228万吨，满足382 GW的组件需求。

供应93.228万吨VS需求90万吨，明显这就是个供需平衡状态，已经考虑了流通库存和相对宽松的供应产能。

这样的需求下，硅料不涨都难！

4.高价坚守21天

尽管硅料处于供需平衡，分析师都已准确给出四季度的硅料供应量。1-8月已经供应的350-360GW电池组件，加上去年的流通库存，已经满足年初预期2023全年全球350GW的新增光伏装机。2023年9-12月中国硅料产量预计在60万吨，可对应250GW的组件需求。如果扣除相应的流通库存75GW，今年将过剩175GW组件。

三季度开始收尾，预期中的硅料降价并未发生，截至9月27日，硅料仍在高价坚守，长达21天！

9月21日在滁州举办的光伏（储能）产业供需论坛上，来自标准普尔S&P Global的分析师胡丹发布最新的预测，2023年中国将新增光伏装机170GW，全球将新增光伏装机400GW！

如果2023年全球新增光伏装机能超过400GW，则组件需求约500GW。全年硅料对应组件可供总产量为690GW，流通库增加至85GW，过剩105GW。

而这105GW过剩量，会被400GW的装机预期推迟到更晚，11月、12月？

逼宫，倒计时

四季度已经开启，多晶硅料产能、产量将进一步释放，而下游装机尽管将进入旺季，但前期的库存准备将有效缓解10月的需求，11-12月的项目需求已经不太会传递到产业链上游。当组件、逆变器的产量开始环比下降时，各环节的价格战已经开启。

根据美国道琼斯公司下属OPIS公司的全球光电产业价格趋势快查报告，在最新的周报中，中国太阳能电池价格创下史上新低！

周报显示，单晶M10和单晶G12电池分别下跌3%以上，至0.0865美元/瓦和0.0856美元/瓦,而TOPCon M10电池价格下降0.41%，至0.0965美元/瓦。

无独有偶，9月18日，国家电力投资集团有限公司二〇二三年度第五十批0GW组件+10GW逆变器集中招标（第一批光伏电池组件设备）开标，p型182单面组件（14-23标段）：平均价1.18元/W，最高价1.26元/W，最低价1.13元/W，再创历史新低！

如果说电池片和组件是同一个生产实体的话，当组件和电池片的价格同时创下新低后，隆基、TCL中环的硅片价格终于在9月26日官宣了超过8%的的降幅。

下游价格创新低，硅料价格却在上涨60天后在持平三周，到9月底都没有降价动静。而这样的坚挺，显然是下游自找，盲目的扩产、备库存、冲业绩的渴望支撑了硅料的价格。

但最让硅料制造商头疼的，依然是源源不断正在释放和即将释放的硅料产能。犹如高悬的达摩克里斯之剑，当组件、电池、硅片价格用新低逼宫，硅料的降价已经开启倒计时。

原标题：硅料价格连涨60天，硅片大幅降价，这是要“逼宫”吗？