华泰证券研报指出，我们预计2024年水泥和玻璃行业的供需关系总体仍面临一定的挑战，渐进式的再平衡可能仍然是主题。房建、基建和光伏三大需求驱动要素共振或较难实现，新增产能有望普遍下降，但盈利改善的路径可能较曲折。资产负债表总体健康，利于有竞争优势的企业兼顾分红和发展，但也可能使市场化出清等待更长时间。水泥行业盈利接近历史低位，估值处于低位，在需求预期改善的情况下具备重估机遇。从低估值和高股息率角度，推荐海螺水泥；从转型升级的角度，推荐华新水泥。光伏玻璃行业今年以来股价调整较为充分，中长期供需均衡发展的前景日趋明朗，左侧配置的性价比提升。

原标题：华泰证券：水泥估值修复 光伏玻璃左侧布局