光伏上演“围城”记 难别寒冬仍遇成长烦恼

以6月30日为节点进行产业布局的光伏企业、陆续发布业绩预报和修正业绩的能源公司、解释“成绩单”不尽如投资者意的电力公司……这一切都向投资者表明，属于能源上市企业的“期中考试”已经到了亮出成绩的时刻，对于处在不同细分领域的能源企业而言，过去的上半年雷霆和雨露同在，企业如何为投资者提供持续且稳定的回报，却仍是一个长期的“考试题”。

这不，从9月29日起，一份有关光伏、风电等标杆上网电价的调整意见稿在业内疯传。由于这份意见稿中提及了光伏标杆上网电价的大幅下调，因此引发了广泛争议。新意见稿中还提及，屋顶分布式“自发自用余量上网”和“全部自发自用”的补贴也可能变为：一类地区0.2元，二类地区0.25元，三类地区0.3元，而现定价格则是0.42元，差价巨大。

该文件解释电价下调的来由是，继续执行新能源标杆上网电价退坡机制。其中写道，根据当前新能源产业技术进步和成本降低情况，适当降低保障性收购范围内2018年新建陆上风电和2017年新建光伏发电等新能源标杆上网电价。光伏发电、陆上风电上网电价在当地燃煤机组标杆上网电价（含脱硫、脱硝、除尘电价加1分钱/千瓦时的超低排放加价）以内的部分，由当地省级电网结算；高出部分通过国家可再生能源发展基金予以补贴。

光伏电价调整引争议

备受关注的光伏补贴电价调整意见一出台便激起“千层浪”。

9月29日，国家发改委发布意见稿，内容涵盖继续实行新能源标杆上网电价退坡机制、适当降低分布式光伏补贴标准、明确海上风电标杆上网电价、调整新建生物质发电等项目补贴方式、鼓励招标等市场化方式确定新能源电价。最受关注的是，在这份意见稿中，光伏上网电价三类地区分别从0.98元、0.88元和0.80元下调至0.75元、0.65元和0.55元，调幅度分别为23%、26%和31%，这一降幅瞬间引起业内人士的争议。

此外，意见稿还规定了新政执行时间为2017年1月1日，有业内人士分析，企业为规避降价风险，在大限之前可能又会重演今年上半年的抢装潮，造成市场的激烈波动。不过，也有券商分析称，虽然降幅似乎颇大,但大致属于预期之内。因为最近在一些地区的几轮项目投标中,太阳能上网电价已有所下降，按照从前发改委提出的一些电价修订建议，最终的定案通常优于预期。

也有观点称，价格“倒逼”一方面促进光伏行业继续降低成本、向着平价上网的目标迈进。但幅度之大，会给光伏企业带来“阵痛”。如果新的电价政策落地，很可能会给光伏产业带来一场“寒冬”。

值得注意的是，除了针对光伏电价调整幅度有不同观点的交锋，行业协会也对此次意见稿颇为重视。10月9日，新能源商会发布的上述通知称，其作为国家一级社团法人，是我国新能源领域代表广大非公经济体的行业组织，也是相关部委出台政策前的主要意见征集单位。并请会员单位中的意向单位最晚于10月12日前将意见反馈至秘书处。

价格速降符合预判

与此同时，2016年“6·30”之后，光伏招标价格“速降”与之前行业预测基本一致。在发电成本下降的预期下，组件产品价格下降是市场必然选择，只是由于上半年的抢装供需偏紧才延缓了下降步伐。

自2011年起，国内光伏市场经历了几年高速增长期，市场需求的旺盛以及光伏企业降本速度远高于行业降本速度，确保了组件价格长期稳居4.2元-4.5元/瓦的区间。也有数据表明，2012年下半年到2015年，组件每瓦价格仅下降0.3元，平均每年每瓦下跌幅度不足几分钱。而这一平衡在2016年“6·30”之后被打破，究其原因，与我国光伏市场大环境变化不无关系。

“中国光伏市场从无到有，2012年—2015年经历了市场高速增长的发展期，至今已占据全球市场的半壁江山，巨大的产能与中短期市场空间已不相匹配。”上述专家分析，“2016年之后，占据全球市场一半的中国市场，看上去依然很大，但每年新增装机总量却逐渐趋稳，市场与之前急速生长的环境已大相径庭。换言之，国内光伏应用市场已经结束了高速增长的美好时代，而今年‘6·30’也是中国光伏制造业‘小阳春’的一个结点。”

“从行业短期反应来看，价格不再是一个台阶一个台阶地逐级下降，现阶段，光伏行业尚暂难适应。”另一位行业分析师介绍，光伏市场供需关系正在改变，电站竞标压力和前期扩张产能释放，组件生产成本预期下降，部分企业对未来市场存在不同判断，这将会推动组件产品价格继续下降。以“6·30”为节点，组件生产已进入微利时代，系统发电端再创新低也不无可能。“若现阶段并网、补贴大环境等非正常光伏成本得到根本性改观，光伏产品继续降价的空间仍存在。”

下半年光伏将难别寒冬

在此基础上，业界预测，由于“630”引发的“抢装潮”，2016年上半年全国实际新增光伏电站建设规模可能已经超过了15GW。也就说，下半年留给新增光伏电站的空间甚至不足3GW。而“光伏领跑者计划”则有望打开产业成长空间。作为国家能源局于2015年开始实行的光伏扶持专项计划，“光伏领跑者计划”将通过建设先进技术光伏发电示范基地、新技术应用示范工程等方式实施。

在《2016年光伏发电建设实施方案》中，管理层专门规划了5.5GW指标，用于光伏领跑技术基地建设，其余的则为12.6GW普通光伏电站项目。据了解，针对入选“光伏领跑者计划”的项目，国家能源局将委鐧第三方检测认证机构进行全过程技术监测评价，在工程竣工验收时重点检查是否达到承诺的指标，在工程投产一年后进行后评估并公布评估结果。

据公开资料，部分电池片厂商开始接受每瓦0.275美元报价以下的订单，创新低；硅片报价跌至每片0.8美元，逼近0.78美元新低；“目前，除多晶硅原料价格还维持在14万元/吨以上，其他跌幅都不小。”业内人士介绍。组件供应商寄望于光伏领跑者基地的建设可以为其带来订单。不过，是否参与招标，却也不是个好做的“选择题”。

尽管拔得头筹的组件制造商不仅能够在这一项目中获得收益并提升品牌商誉，还有望在2016年国家能源局规划的光伏领跑技术基地5.5GW的市场蛋糕瓜分中占得先机。但另一面，“领跑者计划”给予的补贴与一般电站补贴差异不大，故参与的中标企业在产品价值回报层面不会得到太高的溢价。其次，一旦落标，企业在抢占后续领跑者基地招标项目中会失去很大的优势，同时也有损自身形象。