一、综述

1.光伏玻璃供需逐步修复的趋势

市场供应：当前光伏玻璃产能约为9万起，7280吨。预计2023年点火节奏将放缓，而2024和2025年产能将有所增长。2023年新增产能预计为约24,000吨，2024年预计新增18,000吨，2025年维持在15,000-18,000吨。

产能规划：计划基于产线点火统计，达产周期约为1个月，新入企业可能需要更长时间。预计2023年第四季度点火产能将减少，大规模投放主要集中在2024年下半年。

需求情况：2023年第四季度需求低导致点火产能减少。2024年确认性较高的产能主要集中在头部企业和浮法玻璃企业，小企业面临挑战。

2.光伏玻璃供需与价格趋势

光伏玻璃成本及供需：光伏玻璃在组件成本中占比6%-10%,目前供应充足，订单量大时价格有谈判空间。浮法玻璃替代光伏玻璃应用受限，占比极小。

装机容量与玻璃需求：我国光伏玻璃产能对应可装机50GW,全球组件装机量约为380GW,当前产能供大于求。预测明年整体玻璃供应充足，价格窄幅震荡。2024年全年玻璃价格变化趋势稳定，高点可能出现在第二季度末和第四季度末。

成本变动与盈利趋势：纯碱和天然气价格上涨推高光伏玻璃成本，但由于需求弱势，价格趋于稳定。四季度光伏玻璃盈利较低，巨头企业通过自有沙矿、直供气源和高良品率等方式保持成本优势。

3.光伏玻璃产业竞争与盈利分析

光伏玻璃行业竞争分析：行业利润通常在1~4%,二三线企业中部分无利可图或亏损。一线企业与二线企业间利润差异可达15%左右，但随着大型窑炉的投产，差异已收窄至10%左右。

未来竞争格局预测：一线企业市场占有率稳定，二线企业中产能增加较快的企业将拉开差距。小型窑炉企业在未来竞争中可能更被动，部分企业需要出清。

海外投资与国内建厂对比：头部企业在海外积极布局，如信义、福莱特、骑兵等在东南亚建厂，审批流程较为顺畅；而国内新增产能把控趋严，建设难度增加。

4.光伏玻璃供需与发展趋势

光伏玻璃主要厚度仍以2.0mm为主流，1.6mm和1.8mm虽被提倡多年，但短期内难以成为主流，主要受限于技术和成本。

1.6mm厚的光伏玻璃在运输和便利性方面有优势，但在大尺寸压力下强度不足，普及存在挑战。

监管审批关注经济性、当地消纳能力、环评和能耗要求等因素。风险预警主要影响建设和投产进程，大部分项目被评为中低风险，允许建设。

5.光伏玻璃供需状况与价格预测

光伏玻璃供需现状：组件厂开工下滑，库存增加，光伏玻璃企业订单不饱和，导致价格承压且有下滑可能性。

行业库存水平约23~24天，若库存持续增加，将强化组件企业压价能力，可能导致成本线下跌。

明年展望：下游盈利压力可能导致供应商价格及利润承压，双玻需求高企，单玻增幅不明显。光伏玻璃价格短期内预计将继续下行。

6.全球光伏玻璃供需格局探讨

光伏玻璃产能集中：未来光伏玻璃企业的建设将主要集中在东南亚地区，主要是由于天然资源优势和可以规避关税制约，如越南和马来西亚资源丰富。

东南亚玻璃成本和售价：东南亚的光伏玻璃生产成本与国内相差不大（约两毛钱），由于主要供应海外市场，其售价有2到5毛的差异。未来海外组件需求增长可能促使东南亚玻璃出现溢价。

海外市场独立性：由于高运输成本和税费，两个市场相对独立。国内企业优先选择本土光伏玻璃，而海外市场的需求预计增长速度将快于国内。

二、详细介绍

以下是对国内光伏玻璃供需情况的分析：

目前，国内光伏玻璃的总产能约为9万吨，具体为7280吨左右。考虑到供需关系、风险预警以及产能置换的影响，2023年的产能启动节奏已经有所放缓。尽管2024年和2025年在建项目较多，预计未来产能将持续增长，但由于光伏玻璃产能基数较大，2024年的产能增速可能会比2023年有所减慢。

截至现在，预计2023年新增产能约为24,000吨。根据当前的工程建设情况和企业盈利状况，我们预测2024年全年光伏玻璃新增日产能将达到18,000吨左右，而2025年将保持在每日15,000至18,000吨的年度增长率。到2025年，国内光伏玻璃产能预计将达到一百一十二万吨。总体来看，供需关系有望从2024年开始逐渐恢复平衡。

在产能规划统计方面，我们是依据产线启动时间来计算的，因为不同企业的达产周期和准备期各有差异。通常以点火仪式作为产线启动的标志。然而，稳定生产状态的达成需要一定时间，按照现有技术水平，一千吨规模的窑炉大约需要一个月才能达到正常产能。但对于新进入行业的浮法玻璃企业或垂直一体化企业，如合盛硅业，点火到达产的周期可能稍长，一般需要一个月左右，部分企业可能需要1-2个月的弹性时间。

鉴于四季度点火产能显著下降，以及一些龙头企业仍受能耗审批流程限制，未来可能会有一些点火计划被推迟。2023年四季度，由于前两年特别是2022年产能的迅速增长（约增加35,000-36,000吨日产能），以及终端装机并网额度限制导致市场需求低于预期，部分企业选择推迟点火计划以应对供需差额扩大。此外，由于产能置换和风险预警政策的审批延迟，也造成了点火进度的放缓。

进入2024年，随着政策和市场的调节，预计新增产能将逐步投入市场，特别是在下半年的三、四季度。然而，由于一月份和春节期间需求较弱以及供应链因素的考虑，一般来说，四季度不会有太多新产线投产。

随着二季度国内项目启动和海外订单的增长，需求预计将有所改善。但由于一季度库存较多，点火产线不会太多，通常集中在三、四季度。因此，尽管2024年可能有企业投产，但实际对年产量的贡献可能不大。确定性较高的企业主要是头部企业，如信义、福莱特、骑兵和中建材。另外，对于在光伏行情较好时布局产能的浮法玻璃企业，如钱博永泰、湖北宏诺和广西长利等，未来也将逐步显现其影响。

对于小型企业来说，他们面临更大的挑战，未来的投产可能会受到重大影响。总的来说，光伏玻璃行业的供需正在逐步修复，但市场环境的变化和政策调整将继续影响产能的释放和企业的运营策略。

关于浮法玻璃与光伏玻璃的价格差距，具体的数值并未在您提供的信息中提及。但是，您提到如果价差不足5元，对组件企业来说并无明显吸引力，且在价格差在一两块钱的情况下，实际替代应用会非常有限。

目前，双玻面板主要使用超白压延玻璃，底板使用浮法玻璃。由于生产两毫米超白浮法玻璃的设备并不多，且大部分浮法玻璃产能用于平板电视等领域，因此其对光伏市场的影响相对较小。加之当前光伏玻璃供应充足，价格有商谈空间，所以浮法玻璃与光伏玻璃的替代应用占比非常小。

对于单玻和双玻的市场占比情况，今年四季度预计双玻组件占比在80%以上，全年占比约65%,单玻占比约35%。根据这个比例和实际情况折算，国内光伏玻璃产能大约能满足每年50GW以上的装机需求，年度产能约为600GW。预计明年双玻渗透率将进一步提升，拉动对玻璃的需求。随着新增产能主要集中在Q3和Q4,对玻璃价格的影响可能会有所显现。

根据统计数据，今年1月至11月国内装机量约为163GW,全年预计约180GW,海外安装量预计约200GW,整体新增光伏装机量约380GW。考虑到安装过程中的组件需求，需求量约为450GW。然而，目前我国的产能已超过这一需求量，预计明年玻璃产能将可以满足700GW左右的组件产量，整体来看，玻璃供应难以出现供不应求的情况。

关于明年的玻璃价格，预计2024年一季度价格可能达到全年最低，全年的价格波动将非常小，类似于2023年的情况。价格波动区间预计将很小，高值可能出现在Q2末和Q4末，低值可能出现在Q1期间。以2.0毫米玻璃为例，价格可能在15至18元之间波动，3.2毫米在20至27元之间波动。

近期纯碱价格出现大幅上涨，而玻璃价格从10月底开始下降后趋于稳定。四季度玻璃的盈利状况相比三季度有所下降，主要是由于纯碱价格上涨和天然气价格上涨导致成本上升。随着明年库存控制和价格谈判空间的存在，成本和售价之间可能存在一定的弹性空间。目前测算2.0毫米玻璃的成本大约在16.2至16.7元每平方米，售价约为17元每平方米，利润空间相对较低，在1.8%至4.7%之间。光伏玻璃企业之间的盈利能力差异明显，领先企业通常具有更多优势。

光伏玻璃产业的竞争格局呈现出明显的层次分化。头部企业凭借其规模经济、技术优势和稳定的运营，通常能够获得较高的利润率。然而，二三级企业的情况则较为严峻，大部分企业的利润率在1%到4%之间，甚至部分企业处于无利润或轻微亏损的状态。

中证财和东方希望等二三线企业在盈利能力上与头部企业存在较大差距。东方希望的产线尚未投产，而合盛硅业虽然有完整的产业链并在新疆拥有地理位置优势，但其成本线的具体区间还有待观察。

二线企业与头部企业的盈利差异显著，过去在使用小窑炉时，这一差距可达15个百分点。然而，随着近年来大窑炉的广泛应用，盈利差距有所收窄，但仍维持在10%左右。其中，一些具有优势的二线企业，如良品率较高或电力成本优势明显的麒麟，其盈利水平更接近头部企业，差距可能在5%到6%之间。而对于第三梯队的中小企业，由于规模较小，其盈利状况较差，大多处于保本或轻微亏损状态。

从竞争格局来看，一线企业的地位相对稳定。而在二线企业中，新增产能较快的企业如骑兵，可能会进一步扩大与其他二线企业的差距，未来二线企业的排名可能出现较大变化。

当前，二三线企业多数面临微亏或微利的局面，加上融资压力大，难以进行新投资。相比之下，头部企业正在扩大其领先地位，并根据市场需求调整扩产规划。短期内，市场供需状况可能会存在一定压力，但从长期来看，市场有望逐步修复并向好发展。

关于窑炉的冷修问题，目前还没有大量小窑炉进行冷修。按照光伏窑炉约8年的使用寿命计算，预计从明年开始将陆续有小窑炉开始冷修，老旧炉子会在2024年、2025年及2026年逐步进入冷修期，而从2021年起投入使用的新窑炉短期内无需冷修。

在海外投资建厂方面，信义、福莱特和骑兵等企业在越南和马来西亚已有投产，但可能面临美国反倾销等政策挑战。相比之下，国内对新增产能的控制更为严格，任何企业想要在国内建设新产线，必须经过复杂的审批流程，这使得在国内投产的难度大于海外。总的来说，光伏玻璃产业的竞争态势复杂多变，企业在应对市场挑战的同时，也需要关注政策环境和行业发展趋势。

首先，对于特定的应用场景，如套框，1.6毫米厚的光伏玻璃确实具有优势。由于其轻质特性，它可以减少对结构的压力，这对于某些对重量敏感的项目来说是非常重要的。特别是在屋顶光伏电站等需要考虑建筑承重的场合，使用更薄的玻璃可以降低安装难度和潜在的安全风险。

然而，尽管1.6毫米厚玻璃在特定应用中具有优势，但其整体渗透率目前仍然较低。这主要是因为随着组件大型化的发展趋势，大尺寸的玻璃在运输和操作过程中容易出现弯曲变形的问题，这在技术上和实际应用中都提出了挑战。

尽管有一些企业，如亚马顿，已经推出了1.6至1.8毫米厚度的产品，但在大尺寸组件的背景下，这些产品在实际应用中的稳定性和耐用性还需要进一步验证和改进。因此，目前市场上的主流仍然是2.0毫米厚度的双层双玻组件。

在未来的发展趋势上，轻薄化、双层镀膜和大尺寸确实是光伏组件和玻璃的重要方向。随着技术的进步和市场需求的变化，1.6毫米厚玻璃的渗透率有可能逐渐提升。但是，这需要克服当前在运输、操作和稳定性等方面的局限性，以及确保其在长期使用中的性能表现。

总的来说，1.6毫米厚光伏玻璃具有一定的潜力和优势，但在实际应用中还面临一些技术和市场挑战。预计短期内，市场仍将以2.0毫米厚度为主流，但随着技术研发和市场需求的推动，1.6毫米厚玻璃的市场份额可能会逐步增长。

原标题：光伏玻璃供需情况分析