据报道，春节后继胶膜、电池片涨价兑现之后，随着组件排产持续超预期、国内装机预期上修至250GW-300GW，预计二季度产业链供需趋势或超预期改善，组件涨价呼声愈发高涨。近期多家媒体报道组件厂商计划上调国内分布式价格，且招标价格也出现企稳回暖态势，欧洲据部分公司反馈随库存去化，亦有1-2欧分价格回暖。3月排产环比增长32%大超预期，4月排产预计进一步增长5%，多环节价格上涨，需求有望向好。

由于国内不断交付年前订单，而海外市场库存持续消化，客户拿货意愿变强，使得3月光伏组件排产超预期。价格端光伏多环节出现价格试探性上涨，组件涨幅约为2-3分/W，胶膜价格也略微上涨，产业链价格筑底后有望回升，价格上行弹性有望缓解行业盈利压力。盈利压力大+供需超预期改善+电池&辅材等成本上涨，组件涨价条件充分，大概率将于近期落实。组件价格是映射光伏制造端的供需形势的最重要指标，涨价将意味板块贝塔拐点向上，可构成下一重要催化。同时基本面上看，二季度光伏量价齐升态势也进一步明确，且量价均有不断超预期表现。行业经过去库周期的冰点，行情开始全面回暖。

3月组件排产反弹显著

在2023年光伏制造全产业链价格大跳水后，2024年1月，硅料、硅片、电池价格均有止跌或企稳回升之势，但最受关注的组件仍“跌跌不休”。到了2月，硅料、硅片、电池价格走势基本延续1月态势，但波动幅度有所减弱。

春节之后，组件产业链价格开始阶段性企稳，市场热度渐起，头部厂商酝酿涨价，引发业内高度关注。川财证券指出，3月光伏组件企业排产形势转好，下游需求改善明显。

根据近日发布的数据，3月光伏产业链中组件排产反弹显著，部分企业环比翻倍，多数达50-70%，超出节后修复预期。而此前，行业咨询机构Infolink数据显示，2月中国光伏组件厂商的整体开工率仅为23%。在需求拉动下，近期产业链价格阶段性企稳，组件市场热度渐起，头部厂商酝酿涨价。

光伏行业近期排产的高增，一方面由于印度宣布自4月1日起将重新实施ALMM法案，限制进口中国制造的光伏组件。尽管此后又公告暂时搁置，但行业存在抢装；另一方面，欧洲去库存临近尾声，叠加红海的地缘危机，也催化了提前备货的需求。此外，国内组件大厂往往仍有此前价格较高的订单存量，仍能保证尚可的盈利。

随着落后产能逐渐淘汰，行业对组件价格的走势普遍看涨。目前龙头厂商仅为试探性提高报价，最终能否顺利提价仍需视下游接受程度而定。从产业链供需格局来看，硅料在春节期间小幅补库，而硅片库存较高，难以形成涨价；N型电池和组件相对紧张，可能会对价格形成一定支撑。当前组件价格已降至0.9元/w左右，厂商已没有太多利润可言，组件价格几乎没有向下空间，短期需求恢复将对价格形成利好。需要注意的是，目前光伏行业的渗透率已达到50%，行业反弹的空间难以像此前一样一路向上。对于龙头组件厂商而言，其低价订单交付带来的报表压力可能要到二季度才会显现。

在当前需求超预期下，产业链各环节成本最有优势的公司，以及N型电池占比高的公司，设备和材料端涉及钙钛矿技术、IBC技术等未来方向性的公司有望脱颖而出。特别是光伏辅材环节，量增价稳，胶膜等辅材甚至可以实现量价齐升。

技术迭代、生产力升级

随着我国对可持续发展和“双碳”目标的持续推进，光伏作为国家能源结构调整和绿色低碳转型的关键力量，越来越受到重视。

2024年全国两会，有近170位来自能源、电力领域的人大代表、政协委员，其中，包括阳光电源董事长曹仁贤、通威集团董事局主席刘汉元、隆基绿能董事长钟宝申、正泰集团董事长南存辉、天合光能董事长高纪凡、TCL董事长李东生在内的10位重量级人物均来自光伏及相关行业。

在“双碳”及降本增效的目标指引下，光伏产业链各环节的技术迭代、生产力升级是永恒的主题，也是“新质生产力”重点发展的行业之一。

据中国光伏行业协会估算，2023年，全资模型下地面光伏电站在1800小时、1500小时、1200小时、1000小时等效利用小时数的LOCE分别为0.15、0.18、0.23、0.27元/kwh。截至2023年，光伏组件价格较2022年下降近50%，光伏装机成本大幅下降，且N型组件有3%—8%的发电量增益，全国绝大部分地区光伏发电度电成本已实现低于0.2元/kWh，较传统能源经济性持续凸显，具备了改变发展模式的新质生产力特征。

目前，光伏行业正加速向“全面N型时代”迈进，N型组件与P型组件价差降低也促使N型渗透率加速，产业链上下游厂商争相拥抱新技术与先进产能。具体来看，目前以P型电池为代表的低效率产线逐步关停，而以 N型电池为代表的先进产能，凭借更高的转换效率优势，市场需求持续提升。

在光伏产业转型与升级的过程中，光伏设备的创新与发展是支撑新工艺和新产能落地的基础和关键，也是新质生产力在光伏行业中的核心体现。在当前主流的新型高效电池片技术路线中，TOPCon 和XBC已率先完成大规模量产，专注于相关技术路线热制程、镀膜及自动化设备的国家级专精特新“小巨人”——拉普拉斯获得了下游主流客户的高度认可。

行业专家指出，光伏电池片核心工艺设备是决定其结构质量的关键，直接影响光电转换效率，进而影响整个下游产业链的成本。

行业规模预计持续扩张

在光伏产业不断发展的过程中，降本增效不仅是最重要的目标，也是推动光伏行业不断发展的内在牵引动力，随着光伏产业链的日趋成熟，光伏电池片的技术创新，特别是光电转换效率的提升，成为了行业中最关键的技术变革领域。而以拉普拉斯为代表的具备核心技术的光伏设备厂商们，可以为上述目标做出更多的贡献。

国际可再生能源机构(IRENA,International Renewable Energy Agency)数据预测，未来可再生能源将逐步取代传统化石能源，占整体能源消耗量的50%，其中光伏发电将占总电力需求的25%。为了实现2050年“零排放”的目标，2030年可再生能源装机量需达到2020年的三倍；到2050年，至少有70%的发电量来自光伏、风电等可再生能源，可再生能源装机量需达到28000GW。

根据国家发改委能源研究所发布的相关报告，预计到2035年，中国光伏发电量将占社会用电量的28%；到2050年，光伏将有望成为中国第一大电源，其发电量预计将占社会用电量的39%。

原标题：组件排产反弹显著，光伏需求回暖之际来了？