“2024年是隆基近十年来最困难的一年。行业产能过剩，盈利压力大！”隆基绿能董事长钟宝申近日在接受媒体采访时对于当前的处境直言不讳。

三一集团轮值董事长向文波则表示：“新能源赛道宁可犯错，但是不可错过”“但凡有能力去承担这种风险，愿意去冒险去尝试。”

钟宝申所言是当前的光伏产业的现状，向文波看中的是行业的未来。不同的视角，也产生了不同的企业行为。

4月是光伏上市企业上一年年报以及本年一季度季报的披露月。一方面，许多光伏企业陷入亏损。据统计，2023年，多数光伏企业业绩已经“踩刹车”，今年一季度，更是有30%的上市企业亏损。甚至许多龙头企业、一线大厂都陷入了巨额亏损。

另一方面，光伏制造业又在扩产中。在地方政府、投资企业等各方因素的共同促进之下，光伏制造业在4月又掀起了新的扩产高潮。据统计，2024年4月有66个光伏制造业相关项目签约、开工、投产，新增签约投资金额超1100.89亿元。

28个项目开工！

涉及65.5GW组件、33GW电池

据统计，4月光伏制造业开工项目为28个，其中包括11个光伏电池、4个光伏组件以及14个光伏玻璃、光伏焊带、光伏银浆、石英制品等辅材项目。

硅料项目涉及企业为宏翎硅材料(乌鲁木齐)有限公司。4月11日，宏翎硅材料(乌鲁木齐)有限公司年产10万吨高纯晶体硅（半导体级）项目开工。该项目总投资95亿元，预计年产太阳能级高纯晶硅9.5万吨和半导体用的电子级多晶硅0.5万吨，项目计划2025年投产。

光伏硅片项目涉及企业为沐邦高科以及三一硅能。其中沐邦高科项目为铜陵狮子山年产10GW-N型高效电池片生产基地项目及10GW切片项目。该项目总投资70亿元，拟于今年8月将实现首片下线。三一硅能的三一朔州光伏全产业项目于4月15日开工，该项目总投资80亿元，计划建设10GW硅片、5GW组件产能。

光伏电池项目涉及企业为泉为科技、中登新能源、沐邦高科、正泰太阳能。其中，泉为科技在安徽泗县异质结光伏电池生产基地项目，总投资高达120亿元，一期5GW组件、切片项目建设已基本完成。本次开工的二期项目拟建设5GW异质结电池。安庆中登新能源年产6GW光伏N型异质结电池片及6GW光伏组件生产基地项目同样在4月开工。此外，凤阳正泰太阳能科技有限公司年产12GW高效N型光伏电池、12GW高效光伏组件生产基地项目也已经进行环评公示

光伏组件项目涉及企业包括中登新能源、丽瀑光能、赛拉弗、三一硅能、新霖飞、诺诚澳华、格普光能、盈辉新能、盛日光伏、昱辉光能、正泰太阳能。4月7日，总投资60亿元的赛拉弗10GW光伏组件制造项目，该项目计划2025年12月试生产，2026年达产。4月15日，新霖飞总投资100亿元的10GW光伏组件项目在江苏扬州开工建设。4月25日，总投资50亿元的昱辉光能10GW组件项目开工。尽管光伏组件企业持续内卷，价格一再下跌，但组件企业依然投入巨资，加速扩产。

其余为辅材项目。4月开工、启动多个光伏玻璃、胶膜、石英砂、接线盒项目。其中，包括投资100亿元的川禾新材料光伏焊带项目。该项目全部达成后形成20万吨光伏焊带产能。信义光能总投资5.4亿美元的光伏玻璃项目在江西上饶开工。此外，总投资20亿元的扬州德沪钙钛矿产业园也于江苏扬州开建。

英发控股、青海丽豪引领投资榜

内蒙古、江苏、安徽引资榜前三

4月，安徽、贵州，广西、江苏扬州、江西上饶等省市相继举办了重大项目集中开工、签约活动。光伏制造业又一次成为了地方政府招商引资的重点。许多一线龙头、百亿制造业项目纷纷签约落地，开工上马。

据统计，4月，内蒙古排名光伏制造招商引资榜头名。引进青海丽豪、英发控股、晶澳科技、北建能源、弘元绿能等企业的光伏制造项目。仅青海丽豪与英发控股的项目投资金额高达570亿元。

近年来众多光伏制造业企业落户内蒙古，其来有自。就在4月9日，呼和浩特经济技术开发区发起，兴业银行呼和浩特分行作为牵头行，邀请中国农业发展银行、交通银行、中国银行、内蒙古银行、蒙商银行等五家参团行共同为阿特斯光伏新能源全产业链一期项目组建了总额度为38亿元的银团。可见当地政府不仅提供政策、土地方面的支持，还在融资方面给予协助。

江苏排名次席。4月18日，江苏扬州举行2024扬州“烟花三月”国际经贸旅游节开幕式暨重大项目签约、开工仪式。在这次由当地政府主办的招商大会上，某知名光伏企业总投资100亿元的12GW异质结电池项目签约。此外，扬州晶华新能源科技有限公司高效电池片项目、双鹏新能源35GW N型超薄单晶硅片项目也在签约项目之列。

安徽排名第三，引入上海熠照能源科技有限公司6GW异质结电池和6GW双玻组件项目以及海南发展J8丝印背板深加工生产线。两个项目合计投资金额60.26亿元。此外，浙江、山东、新疆、贵州、四川、黑龙江、河北、辽宁等省份均有光伏制造项目签约落地。海外光伏制造方面，马来西亚引入了旗滨集团的光伏玻璃项目。

4月光伏制造签约情况的另一大特点则在于光伏新势力与一线龙头齐发力。

4月3日，内蒙古自治区包头市政府与青海丽豪半导体材料有限公司、英发控股集团有限公司签署了总金额高达570亿元的合作框架协议。英发控股集团有限公司签约项目为年产40GW单晶拉棒、20GW切片、20GW高效晶硅电池新能源项目。青海丽豪则投资250亿元，建设年产20万吨高纯晶硅配套25万吨工业硅项目。

此外，弘元绿能宣布投资55亿元，建设16GW光伏电池项目。

新势力虎视眈眈，龙头企业也在持续发力。在4月光伏制造项目中，官方消息称，知名光伏企业拟投资100亿元建12GW异质结电池项目。据行业媒体报道，该企业为天合光能，不过天合光能并未披露该投资信息。此外，新晋龙头企业一道新能拟投资20亿在贵州扩建电池产能，晶澳科技则在内蒙古进一步扩大组件产能。

面对行业过剩压力

新增投资的底气何来？

过剩主要体现为“结构性过剩”，即低端产品产能过剩，但高端产品仍然稀缺——记者在采访过程中，不少业内人士表示，“先进产能永不过剩”。

梳理不难发现，这些头部企业和城市的新增产能，都有相似的特点：瞄准新一代技术路线，采取一体化布局，加速淘汰低效、高成本的老产能，建设高效、低成本的先进产能。

以天合光能为例，其新产能布局，主要聚焦N型电池技术路线及大尺寸方向，并着力构建产业链一体化格局。天合光能表示，公司将借助什邡当地的政策及产业配套优势，进一步提高企业一体化程度，增强综合竞争力。

“近一年来宜宾招引的项目，都是代表行业发展趋势的先进产能。”宜宾市经济和信息化局光伏产业分局相关负责人介绍，例如四川高景生产的硅片以“大尺寸、薄片化、N型高效”为主，英发德耀、和光同程采用的电池片技术，则是转换效率更高、更先进的TOPCon技术路线。

产业政策也在激励企业行为。晶硅光伏产业是四川深入实施的六大优势产业提质倍增行动的重点领域之一，全省已初步形成了比较完整的产业链条，在国家“双碳”目标引领下，四川将集中资源、精准发力，加快建设全球领先的晶硅光伏产业基地。

对于四川来说，大力发展光伏产业背后，还有得天独厚的绿电资源优势和政策红利。“我们在宜宾高新区生产一片光伏电池片，成本要比华东地区要低一毛钱。”宜宾英发德耀科技有限公司董事长张敏说。

对于行业未来，行业也普遍持乐观态度。数据显示，2023年1—11月，国内光伏累计新增装机163.88GW，同比增长149.4%。华创证券预计，2023年全球新增光伏装机有望达到365GW—380GW左右，同比增长52%—58%。中信证券此前预测，到2025年，全球新增光伏装机量将达到550GW。

“以光伏为代表的新能源替代传统能源的趋势，已经成为全球共识，无论是在技术端还是需求端，光伏产业的发展前景都是星辰大海。”中国光伏行业协会副秘书长刘译阳表示，我国光伏、风电的发电量实际占比并不高，国内光伏市场仍有数倍以上的增长空间。

结语

光伏企业大面积亏损，像海源复材、聆达股份等企业产能确实在出清。然而那些一线龙头坐拥数百亿元货币资金，从另一种角度而言，这些企业赔得起，同时也有足够的实力继续扩大产能，以待其他企业产能出清之后，建立自己的优势地位。可见，亏损与扩产并行不悖。这种状况仍将持续。另外，光伏行业的优胜劣汰、去伪存真，对于技术进步、降本增效极为有利。

原标题：光伏博弈陷入“怪象”:一边过剩，一边扩产?