编者按：4 月24 日，国家能源局发布2018 年一季度能源生产运行情况。18年的光伏发电建设的安排如下：
1）组织好领跑者基地建设：17 年组织开展了第三批光伏领跑基地建设，共10 个应用和3 个技术领跑基地（总计6.5GW）。目前，应用领跑基地企业优选工作已接近尾声，技术领跑基地优选已启动。按计划今年预计投产5GW。下半年将适时启动新一期建设。
2）实施好光伏扶贫：17 年12 月下达了“十三五”第一批光伏扶贫项目计划，总规模约4.18GW，全部为村级电站。今年还将适时下达“十三五”第二批光伏扶贫计划。
3）推进分布式健康发展：今年拟安排1000 万千瓦规模。
2018 年分布式光伏拟10GW 建设规模，短期压力超预期，但是利好长期发展。17 年全国光伏新增装机53GW中，分布式贡献19GW，占比37%，同比大幅提升3.7 倍。此次下达的10GW 分布式建设指标（即纳入补贴范畴）仅是去年的一半，有望降低可再生能源补贴的负担。我们预计1 季度的安装指标主要还是来自去年，并且不包含户用装机，所以今年的实际分布式安装量应该还在15GW左右，最终中国新增光伏装机在40-45GW 左右。虽然对于补贴的项目政府希望严控规模，但是对于平价项目，政府也将没有规模限制，因此利好技术先进，成本更低的企业。另外我们认为光伏行业因为80%的产能在中国，一半在中国，一半市场需求来自出口。从过去的行业发展看，单个市场的波动往往会随着产品降价而被其他市场消化，因此我们预计全球装机量增长不会减速，但是价格压力会加大。
光伏电价退坡速度加快几成定局，幅度或高于市场预期。自去年发改委调整价格以来，最近领跑者项目报价屡创新低，吉林0.39/度之后，青海更有0.3/度以下电价。因此我们看到政府正在加大领跑者应用的支持，将加速评价上网。若要维持相同IRR，我们预计造价下降给电价带来10%-20%的下降空间。
随着分布式光伏政策收紧靴子落地，我们认为整个行业上半年最后的利空已经出现，现在不宜过度悲观，反而是行业的买入机会。
看好今年有业绩支撑的光伏玻璃板块，推荐光伏玻璃龙头信义光能；以及在分布式光伏建设方面具有丰富经验的林洋能源。
原标题：新能源行业热点速评：光伏分布式政策收紧靴子落地 行业投资机会显现
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