编者按：筹划数月后，露笑科技（002617）重组预案出炉。9月7日晚，露笑科技发表公告称，拟逾15亿收购顺宇洁能科技股份有限公司（以下简称“顺宇股份”）92.31%股权，将光伏发电资产及业务通过重组注入公司。


公告显示，交易对方为深圳东方创业投资有限公司、嘉兴金熹投资合伙企业（有限合伙）、珠海横琴宏丰汇投资合伙企业（有限合伙）、董彪。顺宇股份92.31%股权的交易价格暂定为15.13亿元，露笑科技拟按照8.50元/股的发行价格、以预计数量17799.0949万股向交易对方发行股份来支付对价。

本次交易完成后，露笑科技向逐步实施“传统产业+新型产业”双轮驱动的发展战略又迈出了至关重要的一步。

携手央企，加码光伏电站

据了解，露笑科技于今年5月9日停牌，给出的理由是筹划重大资产重组事项，坊间猜测与顺宇股份有关。随着重组进程的推进，露笑科技筹划的重组预案在日前终于确切：根据预案，露笑科技拟以发行股份的方式购买交易对方持有的顺宇股份92.31%股权，将之收编为全资子公司。

露笑科技之所以收购顺宇股份，还是看其光伏电站方面的优质资产。据悉，顺宇股份于2016年5月10日成立，注册资本13亿元，主营业务为光伏电站的投资、建设及运营。目前在北京、河北、山西、内蒙古、辽宁等地区拥有多座光伏电站，主要为集中式光伏电站及部分分布式电站。电站项目已备案装机容量570.90MW，开发已并网装机容量546.80MW。

实力不俗的顺宇股份，在2018年前8个月实现营业收入1.49亿元，净利润2291.18万元。

重组方案中，东方创投已取代露笑集团成为顺宇股份的第一大股东，预示着东方创投与露笑集团的战略合作已快速“落地”。通过本次重组，东方创投预计将持有露笑科技9.73%股权，且后续拟受让露笑集团持有的露笑科技5%股份，彰显其长期战略投资者的角色。

预案中，露笑科技控股股东露笑集团与东方创投签署《战略合作协议》：东方创投拟以现金支付的方式受让露笑集团所持有的顺宇股份64.62%的股权，转让总价款为人民币10.39亿元。

在本次重大资产重组交易完成后，东方资产将间接成为露笑科技股东，实现战略入股，与露笑集团建立多层面、立体深入的战略合作关系。东方创投除了提供资金支持外，后续在客户资源、产业合作、并购基金等层面会进一步深化双方的合作。

东方资产也将通过对企业的资金、资产、人才、技术和管理等生产要素重新配置或从外部引进，构建新的生产经营模式，帮助企业实现价值再造和提升。

东风起，露笑加速前行

本次收购主角——露笑科技，主要从事电磁线的生产与销售、新能源汽车业务、光伏业务和其他业务。顺宇股份的主营业务则为光伏电站的投资、建设及运营，主要为集中式光伏电站及部分分布式电站。

对于此次交易的初衷，露笑科技表示将借助顺宇股份延伸已有光伏产业链条，提升自身在光伏电站投资及运营方面的能力，实现商业模式的转型。

同时，从发布的预案来看，交易方作出了较为亮眼的业绩承诺：顺宇股份拟实现的净利润在2018年度将不低于6700万元，2018年和2019年两个年度合计不低于2.87亿元，2018年、2019年和2020年三个年度合计不低于5.24亿元。

但值得一提的是，标的2016年、2017年连续两年实现的未经审计的净利润为亏损状态，实现额分别为-389.32万元、-7848.35万元。由此交易方作出的业绩承诺不禁引发市场关注。顺宇股份还能交出令人满意的“成绩单”吗？后续落实情况，我们将持续关注。

另外，华夏能源网（hxny100）获悉，本次交易并不是露笑科技首次涉及光伏产业。早在2017年4月，露笑科技全资收购了无锡最大的分布式光伏发电企业江苏鼎阳，进入光伏行业并使其成为公司盈利的重要增长点。

2018年以来，露笑科技光伏业务销量与收入大幅增长。光伏业务营业收入8.88亿元，同比增长86.48% ，占营收比重达46.42%，毛利率为30.00%，同比增长2.06%。

经历了“531”新政低迷期的悲观、消极情绪之后，中国光伏产业在9月3日欧盟公布终止“双反”中看到了更为广阔的国际市场和发展契机。在此机遇下，各个光伏企业走出阴霾，开始发力。

本次收购，是今年下半年中国光伏行业比较重要的一起并购案，显示着中国光伏企业的进击决心。露笑科技在央企资本的加持下，也要脚踏实地的走好技术和市场的双重路线，相信不久的将来，在欧洲市场重新对中国打开欢迎大门之后，中国光伏事业的另一个“黄金时期”会展现在世界面前。

原标题：光伏行业再现大手笔并购案：露笑科技联手央企15亿收购顺宇洁能