编者按：11月1日，民营企业座谈会召开，11月2日，太阳能发展“十三五”规划中期评估会议召开，为市场注入两剂强心剂。

会议一，11月1日，民营企业座谈会上。新能源行业中，地位非常重要的几个企业的领导者都出席。光伏领域，通威集团董事局主席刘汉元，隆基股份董事长钟 宝申、正泰集团董事长南存辉、特变电工董事长张新参加。会议 的基本结论是，上层给了定心丸，表示我国民营经济只能壮大、 不能弱化，更不能“离场”，还要走向更加广阔的舞台。从出席企业家的构成，能看出国家对光伏行业的重视。

会议二，11 月 2 日，国家能源局召开关于太阳能发展“十三五” 规划中期评估成果座谈会，这次是商讨“十三五”太阳能(光伏、 光热)发电等领域的发展规划目标的调整。这次会议参会者包括 十几个省份的能源主管部门、国家发改委能源研究所、电力规划 设计总院、水电水利规划设计总院等研究机构及中国光伏行业协 会等行业协会及电网企业和十几家光伏企业的代表参加了会议。

对十三五中期评估会议，我们认为有 4 点非常重要的预期改变：

1)装机总量：据报道，2020前的光伏装机规划可能从210GW调整到 250GW，甚至到270GW。本次会议最关键的作用是调整了我们对下游装机的预期，是531政策以来，市场对光伏的情绪从悲观转向乐观的第一次关键会议。如果调整到270GW，每年就有50GW，非常可观。

2)一刀切政策将不会再现。据报道，国家能源局相关领导表态，光伏仍会作为国家重点继续支持大力发展，2022年之前陆续去补贴，不会一刀切的推进平价上网进程。这也是稳定市场预期的非常关键的一点，避免出现531类似的突然性政策。

3)短期政策改善。未来一个多月，国家能源局将重点加速出台 2019 年的光伏行业相关政策，对市场的 稳定发展提供保障。

4)分布式还有空间。据报道，可能对户用分布式光伏与工商业分布式进行单独管理的思路，将进一步引 导和支持户用分布式光伏的有序发展。

盈亚科技认为：

1)中国需要 40-50GW 的装机，在 2019 年、2020 年是稳定行业发展的基本门槛。

2)从产业链的投资思路看，盈亚科技认为，还是从行业壁垒、龙头优势进行挑选。优选上游高品质硅料、单晶硅片环节的龙头。然后关注电池环节龙头。

上游的硅料环节，盈亚科技判断2019年会是全球硅料行业洗牌的1年，随着国内高品质硅料产能释放，尤其是国内硅料企业的成本优势明显，海外玩家份额会被侵蚀， 我们推荐大家关注高品质硅料环节的投资机会。

上游的硅片环节，还拥有技术变革的巨大潜力，可能会在明年出现大的突破，对目前单晶硅片龙头企业， 可能是下一个扩大优势的机会。盈亚科技推荐大家关注单晶硅片环节的投资机会。

中游的电池环节，我们研究下来，也是发现有巨大的技术变革潜力，这块不亚于硅片环节过去 2 年的变化， 比如现在产业在探索从 P 型 PERC 单晶电池往前继续怎样走，我们判断 N 型单晶电池可能就是下一个风口。盈亚科技推荐大家关注单晶电池环节的投资机会。

其他环节推荐关注逆变器龙头阳光电源、EPC电站龙头正泰电器、单晶设备龙头晶盛机电。

总的看，盈亚科技认为光伏行业投资机会已经出现，强烈建议关注产业链各个环节的龙头。