光伏产业链产品价格继续回落。多晶硅均价21.15美元/公斤,周环回落0.05美元,较3月初的年内高点回落1.5美元左右,硅片和电池片环节都有不同程度的下跌,组件环节价格继续呈现下降趋势,多晶组件平均报价0.625美元/瓦,环比下跌0.48%。光伏产品的价格全线回落,组件价格已经创历史新低。

中电联发布2014年1-6月份电力工业运行简况。今年上半年我国火电、水电、核电、风电利用小时数都出现了不同程度的下滑,下滑幅度分别为1%、7%、3%和10%,这体现出了资源波动问题,例如来水、来风情况的变化,另外也体现出了我国用电量增长疲弱的态势。新疆地区风电利用小时下滑显著,除了今年来风不好外,哈郑直流通道的配套工程建设滞后,导致当地弃风率再次提升,这个暂时困难将很快的到解决。电力结构的清洁化是未来重要发展方向,煤电占比将逐步降低,风电、光伏等具备开发潜力的清洁能源将逐步成为主流电源,未来新增装机规模将长期保持向上,相关的投资机会显著。

分布式光伏三大难题有望破局。分布式,屋顶难找、融资难、收益率不明确三大难题,有望在近期得到逐步解决的。上半年我国地面光伏电站严格限制额度,分布式推进不顺利,新增光伏装机量疲弱,产业链产品价格持续回落。下半年分布式政策有望微调,相应的三大难题将逐步解决,我们看好分布式项目的放量,行业将迎来向上的转折点,继续重点推荐隆基股份、阳光电源、航天机电、东方日升等。

近期重点关注新能源股:

1、金风科技,风电装机快速复苏、制造业盈利能力继续提升、风电场正式开始大规模转固,风电场运营业务正式爆发

2、隆基股份,单晶硅片龙头,受益于分布式发展,高效、低成本单晶路线将引领能源变革

3、精功科技,光伏后周期公司,订单、业绩已经开始反转

4、大洋电机,新能源汽车电驱动业务北京市占率第一

5、航天机电,公司具备独有的路条资源获取能力、低成本资金获取能力,国企改革添动力。