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机构看好三类光伏股

新能源板块一直是机构宠儿，其中的光伏概念股尤其受宠。中信证券称，截至2014年上半年，我国累计光伏装机容量19.42GW，其中分布式系统累计装机容量3.1GW，分布式占比15.96%。除中、美、韩等少数国家外，主要光伏国家并网系统新增装机量中，分布式占比均超过50%。

该券商称，国家能源政策自2012年以来，始终在向分布式光伏发电 （指在用户场地附近建设，运行方式以用户侧自发自用、多余电量上网为特征的光伏发电）倾斜。根据2014年发改委下发的光伏发电项目配额，新增光伏发电备案14GW中，分布式高达8GW。此外，根据中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会 (CREIA)的预计，到2020年，我国太阳能发电装机比例中，将有54%来自分布式光伏的贡献。

该券商称，近期，政府频繁调研分布式光伏，高度重视发展中的难题，或为下一步扶持政策加码作出铺垫。可能出现的政策包括：提高分布式的补贴、政府信用背书推广、《可再生能源配额管理办法》的出台；长期看，分布式光伏业主作为配用电侧的发电、售电入口，有望借力“配电、售电市场化”的电力体制改革，成为拥有电网运营能力的平台。

记者注意到，中信证券建议重点关注三类上市公司：第一，符合分布式发展方向的单晶龙头企业，如隆基股份（收盘价19.44元）；第二，拥有大量光伏建设和运营资产的企业，如爱康科技（收盘价18.98元）、中利科技、京运通、海润光伏、林洋电子、航天机电、东方日升和森源电气等；第三，有望借力电改形成电网运营业务的平台类公司，如正泰电器（收盘价25.38元）。

市场关注度：★★★

驱动周期：中长期

重点关注：光伏业绩改善情况