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通威股份3月7日电话会议
日期:2021-03-10   [复制链接]
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参会人员:

严虎、严轲、陈星宇、段雍、周斌、周丹、袁总等

时间:2021-3-7

简要说明:

一、严轲:


1、经营指标情况:审计未结束,考虑信息披露原因,无法详细交流;经营指标正常,竞争力指标完全可以算的出来;根据PVINFOlink、行业协会来看根据成交价格可以进行业绩的推算,单多晶比例和价格中枢来进行测算。

电池波动较大,辅材上涨,硅片上涨,电池片目前处于相对底部的行业;

行业变化较大,过程中能够保证成本、出货量、仍然保持足够的竞争力;

传言资产减值,会计准则和审计师的判断来进行,有资产达到计提标准,需要去解决,迟早需要面对,把控能力,研发技术,合理有序的方式计提和报废的问题;

2、颗粒硅问题

永祥团队详细、深入的解析,从逻辑上看,任何一种生产技术,都经历了非常长时间的发展,而且都达到了相对稳定的状态,颗粒硅一直有人在做,不止一家,绝大多数放弃了该路线,相继推出,海外、国内最优的产能都选择的改良西门子法。截止目前为止主要技术路线都是改良西门子法。是否有足够的跟进和研究,最为公司的股东,更多的是财务性的投资,对于通威来说,大家担心的我们都想到了,大家没有想到的,我们也想到了。

3、员工持股计划传言

3年计划,短期成本高低,对于公司来说不看重,以刘主席的格局,通威的理念也不会去做这样的事情。

二、Q&A

1、东吴证券 曾

硅料,年后价格上涨超出预期,超过10万,接近11万,硅料上从行业整体供给,供应到多少硅料,另外短期库存处于什么水平,对价格走势有个什么样的判断?

另外颗粒硅技术和棒状硅的技术,甘居富总这边能不能分析一下,最新的成本水平和未来成本下降的潜力做一个更进一步的剖析,从长期来看,什么样的格局?

电池片元旦后的下降比较快,盈利能力怎么样,走势?目前成本情况?

topconn,hjt的技术路线?

段总:2021年硅料、价格、库存情况。多晶硅属于化工行业,开车和停车都是比较困难的,产量比较刚性。2021年和2020比没有太大的新增,2021年将要投产的新项目贡献的量几乎可以忽略不计。乐山二期项目2021年10月底建成,云南1期12月份底建成。同行也基本上没有,个别单位有些小技改。颗粒硅最近有5000吨增量的释放,报道下半年2万吨的释放,可供的量不多,国内硅料55万吨左右,不会超过60万吨。大化工的特殊情况,装置的稳定性和安全,最大的量可能为55万吨,真正用于单晶的量为160GW左右。从下游量的释放,单晶产能将达到250-300GW。新增的单晶的产能,从炉型,技术都是最先进的,都希望能够释放、发挥出来。真正能够让下游开起来的,都取决于硅料的供应。从表现来看,每个月硅料和硅片来比,都有2000-3000吨的缺口。前期2万吨的库存已经消化完了。目前行业库存已经非常小。硅料企业基本上没有库存。下游除开大厂,都没有库存。下一步因为没有硅料,可能负荷开不满。一定会有一部分没有硅料的满足,而出现负荷的降低或者减产。库存已经消化没有了。特别是四季度,可能产能更为紧张。200-300GW释放出来,价格可能会创一个新高。下游市场看好,春节的备货,淡季显得非常紧张,价格根据市场的变化在不断的提升。硅料和其他行业在本月的月底最后一周,要确定下一个月的硅料价格,当月报的高价,都是在中下旬的价格,这个价格会远远高于上一个月的价格,价格逐步上升的,基本上已经签完,所以没有什么成交量了。真正成交量的价格相对低一些。致密料和复投料的价格。2021年硅料一定是非常紧张,特别是下半年,从三季度开始体现,4季度是极度紧张,会达到一个高点。

硅料在系统装机成本中占比不到10%,硅料涨的部分价格弥补部分玻璃涨价的弥补,对装机不会产生影响,可能会对中间环节会有部分影响。

甘居富:

两种技术的介绍:颗粒硅和改良西门子法

冷氢化差不多,精馏投资要小一些,还原的部分比西门子法要高一些,每万吨投资比西门子法略高,每万吨要高出1-2亿元,流化床要做多大规模,单线规模更大,质量有问题,投资会小;单线规模小,质量会好,投资会大。

生产成本,电耗低,能耗只有6度,西门子需要40多度。从整个环节来看,整体来看,综合能耗西门子为50多度电,颗粒硅为40多度,改良西门子要高出10-15度;还原炉有个内胆,是石墨件,属于耗材,3000-4000元/吨,成本结构不同,不是成本低,包括其他的辅材消耗也比较高,从调查和了解来看,每吨生产成本新线改良西门子生产成本为3万左右,颗粒硅为3.5-4万元左右。电耗低不代表整体成本低。

质量方面,颗粒硅有30%是粉料,不能用于单晶的。流化床放大后,比例会达到40%,粉料率超过30%是不能用于单晶的,西门子可以做到98%,这个经济价值会产生巨大价值。

氢跳问题,和碳含量的问题。两难选择,反应问题提高,产量下降,可以解决氢跳问题,投资成本也会成倍增加。氢跳始终是一个大问题。碳的反应器皿是石墨做的,氮化硅作为涂层,始终会出现碳超标的问题。颗粒硅目前只能和棒状硅掺着用,只能做到20%,不然会影响下游拉晶的效率。造成60-70%用于单晶,由于氢跳和碳超标的问题只能掺着中,超细粉没法用于单晶,用于氮化硅可以使用,销售价值远远低于拉晶和铸锭,合并起来销售均价比西门子法低很多,去年会低1-2万元,今年行业较好,价差会进一步拉大。

周丹:

电池情况:

电池的盈利和成本:行业有波动,电池关注的是电池和硅片的价差,有一定的传导,影响相对有限。目前也是处于最低点。

电池的非硅成本,1季度和去年4季度来看,像大尺寸非硅成本还略有上升,每个季度是持续下降的,普遍是2月份天数少点,春节合肥安排了放假,停产了。成都、眉山正常运行,春节期间人工成本也会增加;另外1季度比对,有很多原有的158的产线,往166做提升。眉山产线也有部分切换的过程,切换到210;国际银价上升也比较明显,对冲了原本应该下降的空间。

210大尺寸硅片的供应,造成非硅成本反而更高一些。

关于下一代技术路线:持续关注的问题。大家也很清楚,对于任何一家电池片厂来说,从性价比来讲,都没办法取代perc,抱有很大的期许,希望设备、成本、辅材的下降来实现。 转换效率还不够高,成本过高,确实转换效率有所提升,topconn23.5%,HJT24%,25%,带来额外的成本增加太高,进一步增加转换效率,要么进一步降低生产成本,今天暂时没有办法实现。

我们目前HJT转换效率,CTM100%或者以上(通威的口碑不错),不同的客户有不同的策略,出的效率更高,CTM值可能会低一些,单看效率可能不够全面。还需要包括不同的尺寸,不同的结构,目前我们量产可以做到23%,高一点的可以做到23.2%,今年可以往23.5%去靠,同行的24%是不是完全按照通威标准,还需要进一步的核实和比对。

2、长江电新

硅料2021年供需相对比较确定,2022年的供需情况是怎么样的?产能投放的节奏是怎么样的?

电池片的尺寸的分布,不同尺寸的盈利水平是怎么样的?在后续的扩张有没有什么策略?

段雍:

2022年项目集中竣工、开始爬坡,还有一些在年中开始竣工和爬坡。永祥不需要考虑冬季的,其他项目多多少少会受到冬季的影响,设备的供货也会受到部分集中交付的影响。永祥有3个项目,从目前来看,不会受到设计和订货的影响。其他项目包括包头2022年6-9月份竣工投产,也考虑了这些方面的影响,其他公司也会和永祥一样,受到订货、交付的影响。大量的产能释放也在2022年4季度。

春节做了部分调研,设计院催图纸的人员比设计人员的多,永祥华陆院,不能满足设计的需求。

2022年判断依然偏紧,可能在4季度会有些释放。

对外宣传的量都比较大,但是从设备、设计实实在在建设的进度和宣传口径比还是有较大差距。

真正在2022年有效释放的产能,10万吨都已经算不错了。

周丹:

尺寸结构:1季度,大体上,只说单晶。166最多三分之一略多,158和210差不多为30%。

1季度在技改,158到166

166转为210;

由于158盈利能力相对最好的,放缓了调整结构,3月份也快做完了,3月份166到了50%,210快到30%,158到了20%多,到了3月份的情况。

盈利能力来看,最好的是158,其次是166和210;210原本要好一些,210非硅由于良率的原因,还有所提升,210的盈利能力是有些影响,目前看起来和166大体差不多。

210的非硅成本上行,和210的硅片有些关系,具体原因:

刚刚投资者委托如果看到隆基30GW的新技术。

段总刚刚提到的硅料的供应是相关的,硅片厂缺硅料,会各种手段都用上,硅片质量会受到影响,太阳能整个制程也会受到部分影响。210质量标准也做了部分的微调。

隆基的3GW的技术为topconn加IBC,从设备厂商了解应该是topconn,非硅成本远高于Perc,通威也是在中试,目前是有希望,还是没有超越perc,从我们判断,有挑战的。暂时对topconn,hjt持续的试验,但是短期内不会大规模量产。

通威都有相应的中试线,对于隆基的3GW左右的TOPCONN的技术,如果技术符合或者达到量产的水平,目前还都是出于中试的状态,目前我们出于大致相当的水平。

3、申万宏源 张雷

光伏产业链的利润比较厚,组件价格涨到22-23美分,国内电站收益率都有不同程度的下降的预期,接下来组件价格报价到1.72-178,组件价格到什么时候会是博弈点,我们还有哪些方面可以加大领先优势,210良品率的趋势的判断。

陈星宇:

组件大约上涨了1毛-1.5毛,整个系统成本上涨到3-4%,收益率下降0.3-0.4%,对于央企和国企的收益率,政治站位,新能源的认识,以及考核来看,还是有积极性的。

下一步组件随着硅料的上涨,其他成本从高位开始回落,冲抵一部分,还在终端电站可接受的范围之内。央企、国企从全投资收益率6.5%,6%都是可以接受的,从目前来看没有来看没有太大的影响。

电站的新的政策:征求意见稿最终可能修改的比较多。补贴下降换取增量电站的容量。可能会影响存量的电站收益率,对未来的电站量没有太大的影响,大家看到比较多,风光占比情况,和今年没有太直接的关系,今年的这部分量,去年、前年的平价指标,竞价指标,今年的量不会低于55、60GW,国内装机大概是这样的一个概念。

电池片的成本走势问题:下一步上的都是210年的产线,从电池端来说,下一代的更大的版型尺寸来说,还是有性价比的优势,对比166,182的尺寸,我们会坚定的推210的电池,从尺寸的上是比较大的跨度,生产上高强度、精益化的生产提出了比较高的价格,今天的范围我们做了很多对标,客观来说,我们158.166来说跑到了一个比较峰值的生产指标。我们的同行的差距,在逐年都在缩小,反观是在210上,我们还是有明显的优势,更大的电池之后,高强度的生产要求更高,我们希望把这样的优势进一步巩固下去,还有很多可以提升的地方,非硅成本还是有波动,下一步还是可以持续去优化的,良率,转换效率都可以做到同样的水平,实际量产,反而出现了指标的波动,这些应该都是可以做得到和小尺寸去持平的。要去驾驭大尺寸的电池,爬坡的周期大概超出了1倍以上的时间。我们优势在一定的时间还可以继续的巩固。

4、兴业证券 朱越

产线改造的情况;会造成的影响;

问严虎总,跟市场交流的比较多,电池片波动比较大,硅料也是有一定的周期性,通威折价公司的基金和能力到底在什么地方,在未来怎么支撑通威进一步的走下去,并进一步引领行业。

严轲:后续涉及资产减值的问题。硅料环节,技术相对比较成熟,在硅料的整个投资规程中,沉没成本是做的最好的企业。逐步、有序、合理的进行。

电池环节,整个行业,单晶技术为主,最开始3-4GW多晶,收购赛维就有的产能,略微有一些改进和扩大,这部分产能,仍然还在正常的运行,盈利性逐步减少,还是在为提供收入支撑,和收回折旧,创造现金流。后续尺寸的变化,以及新技术的导入,都会带来一些资产的处理,还有可能会有一个过程,任何替代都不是一蹴而就,一朝一夕完成行业的替代,这个过程,我们也会根据行业发展的进程,逐步有序的原则去处理。总公司来说,有一个产线亏了现金,只要还能够贡献正向的现金流。

严虎:发展的持续能力问题,纯粹从过去10多年来看,从过去2-3年来看,投资迭代,技术路线的变化,政策性的补贴的变化,把整个行业看成周期性行业来看。大家纵观近两年来看,供应格局全面发生改变,补贴趋向平价,未来可能还有少量的政策、少量的需求银企的变化,行业进入全市场化的领域,周期已经相对很弱了。这个是全新的情况。

通威进入行业,在两个环节取的了行业龙头地位。首先战略上,通威进入光伏行业,汉元主席在北大DBA博士写了能源革命的毕业论文,从战略理论上论证了光伏发展的战略地位。从投资上,又非常谨慎,几乎没有太多的沉没成本,把投资、技术、稳定性、市场高度结合,投资成本最少的,也是最稳定。投资战略落地时聚焦于硅料,2013年才开始进入电池环节,把濒临破产的企业做到连续78个月持续盈利;技术可研经费和教育经费不封顶,技术最为第一竞争力来考虑的,技术研发较高的投入;进入成熟期后,技术、产品、工艺、产品一起结合,工艺也持续优化,把最新的技术,最优的价格,和设备厂商一起优化;再生产的精细化管理方面,精细化管理的基因和水平,在现场管控上,产能利用率上做到110-120%以上;团队管理,职业化的团队,选拔,绩效,激励相对是做的比较好的。形成的综合竞争能力,才能大量、持续的扩大生产。进一步下沉的时候,综合因素,综合持续系统竞争能力,加上持续投资,扩大和释放,获得规模化的效益,这是我们发展的管理逻辑。

2021年产能、产量大家都比较清晰,2022年的硅料和电池片的产能产量。

2022年硅料,产能18-20万吨之间产量;

2022年电池,产能按照规划要做到60-80GW产能;涉及到perc会不会叠加其他一些技术,接下来回去论证,2021年建成的产能整体会在55-60GW之间,我们实际产能会超出涉及产能,也会考虑多晶的产能是不是还要持续。这部分会转化为明年的产量,明年大概额外还有20GW量的投产时间,7个月建设期,3个月爬坡期。明年实际产出大概60GW左右。

严轲:乐山二期和云南一期共计9-10万吨,明年会发挥出来大部分的产能。包头二期项目会在明年6-9月份建成,就看爬坡的长短,看产量是否能否发出来,2023年形成22-29万吨的规模,我们其他项目也在考虑当中,各地政府也在洽谈过程中。对于电池,因为通威在建项目为4个,金堂1期和眉山1期,和天合合作的15GW也会建成,明年全年也会发挥的,明年上半年合资项目爬坡阶段。

5、中泰电新 hua

硅料N型料占比会越来越多,P型料转成N型料的难度和成本增加的情况;

硅片企业提出厚度减薄的情况,对于厚度的承载度实在什么水平,需不需要技改,和投入成本;

电站投资成本的变化,具体到组件的价格,本身也要看硅料和玻璃价格上下的幅度,组件端的供应量不一定的满足,我们电站的投资是否会考虑到投资节奏的变化。

甘居富:目前西门子法基本上验证了,投资上不会有太大的变化,我们的质量已经出现过剩了,我们目前已经满足N型了。颗粒硅目前处于P型试验中,N型从理论上是可以满足的,炉子的规模不能太大,500-1000吨,可以满足,过程控制的稳定性才能得到保证。最大的缺点就是投资成本是成倍的增加。

周丹:从硅片厚度来讲,从某种意义上来讲不介意,电池都可以去制程,电池会损失一定的效率,碎片率会有一定的增加,电池都可以接受的,更多的是取决于组件的封装技术,行业主流的技术,不能做到170um以下,如果组件封装技术变革,硅片的厚度可做到150um,130um及以下。今天电池的技术路线,今天来看,都不具备取代perc,主流市场Perc市场和串焊式的主流技术,不能接受更薄的硅片。

陈星宇:电站的建设节奏,1季度正式由于在连续建设过程中,终端的需求是比较好的,才拉动了前端硅料价格的上移。2、3季度去年的项目竞价的,平价的,结转到今年在建设,很显然,绝大部分项目不能延到2021年之后,绝大多数业主单位,土地、接入满足的情况下,都会在2、3季度去排。消息会在4月份确定下来,各个省会在实施方案落实确定,有时间保障,时间推迟,可能对建设量会一些影响,如果硅料的短缺,比较大的涨幅,可能会在成本和建设节奏上取得平衡,建设成本合理、收益率比较低,建设节奏,全年装机70GW也没有问题,成本上升较多,能源局的政策晚一些,可能会有65GW,60GW,量的话不至于悲观。

6、安信证券 王瀚

产业链价格上涨,挂牌价格也往上调整了,电池片上涨幅度不是很大,挂牌价和第三方和实际成交的不一致,更偏向于哪个报价,能不能解释一下,目前价格水平下开工率还是比较高的原因。

员工持股计划不超过27亿。

周丹:PV的统计的行业均价来说,有他们的一套逻辑,也会征求电池片、组件厂,有一个系数,有个范围,如果以大客户来看实际成交价,是基于长单协议,参照官方价格,参照PV价,都有一定的优惠,根据大客户的量,和提前预付款,有一定的调整。 第二个不打折扣的执行,更多的针对小客户,小客户直接出海外市场,直接参照官网价来执行。也有例外,海外也有生产基地的,不管的国内、国外也是同一个报价。国内的零散订单也是官宣价。

开工率来看,电池行业特别是专业电池厂商,在供应量上开的比较足的,价格在快速的走低,在目前的水平下,一旦负荷降低下来,电池片的行业是到了一个谷底,即将迎来行业复苏和爬坡,如果选择停工,人员放假,机器设备停工,电池片和硅料略微会好一些,电池片是可以停的,人员放假状态,返岗,多少人员可以留,当地政府的要求,可能会造成社会影响,返工回来的重新复线,全部综合考量之后才会去停,目前看起来,硅料快速涨幅,各家还没有形成一个相对的明确的意见,是持续,还是降负荷,硅片厂和小的电池厂,和通威相比,没有这个保障能力,从硅片的保障上,和议价方面都面临很大的压力。

严轲:员工持股计划。公开材料不是太清楚,13.5亿份,是按照1:1配资。员工自筹包括大股东借款13.5亿,配资13.5亿,总共为27亿。产品也不一定是一个。上周公告的18亿是一个产品,已经具备了入场购买的条件,剩下的9亿资金也在途中,也会加紧、加快成立产品,目前还有少许的审批流程没有完成,已经比较快了,产品还在成立当中。

大家更为细心一点,进入年报敏感期后,购买窗口期是不能购买了。

7、开源证券 刘

产业链调研,单晶铸造;收购协鑫的铸锭炉,单晶铸造,是不是一个趋势,未来发展是不是有前途。

电池片处于盈利低估,短期有没有什么因素确定电池是真正见底,未来电池路线变化相对比较大的,硅料目前定价权是比较大的,前两年硅片定价权比较大的,电池未来会不会比较大的。

段总:铸锭单晶和其他方式,实际上没有成功,阿特斯一直在做铸锭单晶,目前也在向单晶方向转,实实在在的行业一直在做的,类单晶也好,基本上放弃了,协鑫开始把炉子卖掉,更多的是资本市场方面考量。

甘居富、严轲:铸锭单晶协鑫有10年了,放弃了。生产效率低,效率意味着投资庞大,生产速度极其缓慢;单晶率比较低,只有中心的部分30%做成单晶,其他还是多晶;更邢博士这边也交流过,完全哪种不用的炉子,能够做出很高的产品品质,从逻辑上也说不过去。

周丹:电池整体供给量减少,开工率下调是触发因素,未来一两周需要观察;需求的释放,需要看重要的节点,目前不太存在政策释放,但是有一些政策的导向。重大的节点和消息释放出来的时候,大家对行业发展的预期向好,组件厂恢复信心,大家看到没办法进一步下调,央企开始下调收益率的情况下,大家都期待买到更便宜的产品。如果短期预期,价格不会下调,那么可能会出现价格见底。

电池的定价权,下一代的电池技术,下下一代电池的方向。应该是电池效率提升的方向,在性价比的方向肯定会走的主流市场的方向,目前从产品构成还不能很笃定的说,可能从效率方面可以这样说,从LCOE来说具备经济性的,但是今天我们说的下一代的技术,还是往后HBC,多结电池也好,实际上都不是一个很新的技术,纯粹从技术角度是上个世纪已经出现的技术,目前是工业化应用的问题,如果我们看到某一个技术,某一家独有的技术,怎么去应用的时候,每一家都要相关的专利,每一家都有实现的路径,其他的路径不一定成本最优的路径,最后变为了还是要看参照与硅片来看,在很短的时间内,做出了足够的规模,我们主流的市占率到50%-60%,那么通威也具备在这个环节的定价权,有足够的高的市占率,那么就有了在这个细分环节的定价权和话语权。

8、天风证券 叶

硅料,看短期,组件在减产,不会影响硅料价格,二季度的下游需求怎么看,二季度的需求对硅料价格有什么影响?

明年可能部分公司和项目产能规划是低于预期,2022年有效产能可能增长10万吨左右,明年65-70万吨左右,这个数是不是准确。

按照200GW对应来说,应该是比需求高的,基本上达成平衡情况,如果回落的话,大概支撑点在什么水平?

电池片盈利在低位,公司盈利规划是怎么样的,公司怎么实现规划盈利提升,公司是减产还是等待小企业停工?

段总:1、硅片环节,产能远远大于硅料,并且不停的释放产能,新炉子、新技术,具有竞争优势的,技术上不是全面领先,只是规模上的优势,新产能不会有差距,谁都不愿意停下去,那么新的产能已经没有硅料,开始选择一些代工。硅片还有较好的利润,连代工都没有,就被迫要减产和停产,对组件的判断还是趋于乐观,最终我们认为,能够释放多少产能,还是取决于硅料能够供应多少,至少在2021年为危及到硅料的价格的调整,只能说影响硅料价格与组件的匹配度,涨多涨少的问题。

2022年实际新增产能可能差不多10万吨,还有一部分是满足多晶 ,单晶的料可能更为稀缺,到了明年第四季度实现一个平衡。硅料出现环节、价格下移,需要进入到2023年,长远来看硅料维持9万是比较合适。 行业投资大、安全要求高,维持9万是硅料长期健康发展的情况。

周丹:2013年收购进入电池,一直是起起伏伏,哪一年是一年都好,哪一年是一年都差的,通威电池已经连续78个月每个月都是持续满产满销。通威减产不可能的。质量的口碑也还是有口皆碑的。行业越差,客户对电池越挑剔。

更核心的,成本上,一直是领先于全行业的。通威如果都要减产,那么全行业的电池是开不起来了。

其他策略:通威不是一家电池厂,我们可以和硅片厂来合作的,合作中可以获得额外的空间的,增强持续盈利的能力和行业竞争力。

都是会看到需求提升起来了,要么是其他电池厂停下来,影响供给了。

9、西部证券 杨静梅


硅料端,从去年4季度,到今年1季度,产量变化不大,库存影响了今年的涨价,段总和甘总,库存怎么看,去年3季度留到4季度的库存,4季度留到1季度的库存,今年1季度还是有一些硅片企业的库存是不是还是多一些。库存对价格的影响。

颗粒硅那部分,从成本,质量各方面和西门子有些差异,保利协鑫既然也是做西门子法的,为什么还是会下那么大力气去投颗粒硅。

电池片库存的情况,现在来看,开工率还是比较高的,组件开工率有下降的趋势,电池是不是有一定的库存了,我们是不是能够会不会有减产的情况。

段总:去年监测的情况2-2.5万吨,每个月有2000吨库存的消化,基本上库存已经消化完了,3、4季度有一些错位。当时有一部分的库存。实际上到去年4季度都全部从硅料厂到硅片厂了和消化了。1月底、2月春季,库存都全部没有,中间商的货都非常少。所有签署了公告的长单的厂家来看,已经签署了长单的量,主流厂家都是比可控的产能要大一点,要保证长单的履约,基本上是没有料到中间商里面的,中间商少之又少,我们也看出来,龙头企业的厂也会去催硅料厂的硅料。上下游基本上没有什么库存。中间商手里面也没有。主要是海外这边,真正的中间商的库存是少之又少的。

颗粒硅有决策的依据和原因,我们无法猜测协鑫。我们从自己的产品竞争以及和战略合作伙伴深度交流来看,对目前西门子法,充满了信息,尤其是N型料来看的话,更是充满了信息。未来国内质量只要N型料马上就能满足供应。N型料也不会带来成本上升,而且在现有的设施上就已经实现了。至于协鑫为什么要去投,这个是其他公司的战略选择,未来500GW的规模,需要100-150万吨的硅料,也是有较好的收益。

公告,宣传每家公司都有一些不同的风格,之前不同的公司都有异质结的产线,到目前都没有通威的大,都只有做出来,跑出来,投资落地后才能看到,而不是说多少,不仅是针对哪家公司,说多少,做了多少,过程当中大家来看。

电池片:从2月份中下旬到最近大半个月,多晶电池本来就少,库存还在减少,行业的平均。单晶在逐步的提升,整体提升的量都还是维持1GW,也跟组件厂下调开工率比较匹配的。通威自己的库存,2月底的库存,就只有1天左右的产量。

严董:

1、感谢各位投资者;

2、补充几点:

(1)颗粒硅、员工持股加护、电池片盈利问题、减值问题、和隆基分家的问题、也出具了律师函,都有谣言;硅料目前都是正常的情况,供求关系问题,市占率问题,硅料和电池也实现了联动,可以缓解成本压力;

(2)未来全人类共同命运共同体的预期,未来5年会超过大家预期,10-20%符合递增;

(3)通威始终坚持硅料、电池高度专业化,在综合竞争能力方面快速提高市占率,形成行业和环节的优势;一体化不会去布局,变量因素问题,继续联合隆基、天合、晶科,形成专业化分工又协同的竞争格局;

(4)今年及未来5年发展规划,2020-2023年的四年发展规划,硅料22-29万吨,电池80-100GW,严格执行四年、按时或者提前按照上限完成规划的落地。

(5)短期调整,情绪影响,从高点有了30%的调整,从目前是投资和追加投资的最好的情况,把握机会和风险,仅供参考

原标题:通威股份3月7日电话会议
 
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