分布式光伏扶持政策的密集出台，似乎并未敲开银行的门。光伏企业尤其是民营光伏企业还是拿不到钱。

“我们在开发的时候把银行、企业都叫来了，企业说需要银行支持，银行说也支持企业，但双方还是走不到一起去。”近日于上海举行的“分布式光伏应用与金融创新大会”期间，上海新能源行业协会会长朱元昊对澎湃表示，“很多光伏企业都让银行吃到苦头了，所以（银行）对光伏其实很害怕，比较谨慎。”
作为国内光伏企业信贷融资的风向标，国家开发银行自去年便对分布式光伏开出绿色通道，并将扶持对象扩大至中小企业及自然人。此后，尽管部分银行积极备战光伏项目贷款，但同等幅度的松绑并未大规模复制推开。

“其实主力只有国开行，其他大的银行都还没大规模地起来。”招商银行总行战略客户二部副总经理杜毅称，鉴于此前银行在光伏制造端损失惨重，加上电站组件衰减等诸多风险，大多数商业银行对于分布式依然态度谨慎。

一位无锡民营光伏企业的参会人员对澎湃新闻表示，在其接触银行贷款的过程中发现，对方对于分布式光伏项目的放贷政策都很不稳定，“一会儿要我提供担保，一会儿又说不用担保，过几天又说要提供担保。”

各倒苦水的还不止银行和企业。招商银行和中信银行的相关人士均表示，在组件回购和财产保证方面可通过引入保险公司，让渡部分收益和风险。但光伏与保险行业之间的互信同样堪忧。

“分布式的回报期一般是8-10年，像嘉兴、上海等地方政府已经做了一些补贴，可能缩短到5-6年。但这是一个理想状态，不考虑其他意外因素。如果这个电站遭遇一些灾害，这个时候原先预定的8年或者是6年回本，实际上可能50年、60年也不能把本收回来。” 中怡保险经济可再生能源部执行总监项菁感慨道。

“过去中怡一家要处理十几起质量事故，有一些事故是让我没有想到的。我们一直在讨论背板的问题，但很多细小的问题由于组件供应商不善也会发生。保险行业在光伏组件质量险这块赔付率还是蛮高的。”项菁称，冬天很多北方地区并不适合作业，但到了每年11、12月份抢工潮，经常出现在土地结冰的状况下去打桩、铺支架，整个运营设计过程当中问题不少。保险公司在考察电站后还发现，业主在运营维护方面的经验较少，风险防范意识不足。

政策、融资、电费结算、项目总体量较少，都影响了保险公司开发产品的积极性。不具体考察项目，保险人认为风险很高，但若逐个考察，则成本很高。即使委托第三方评估，评估费用由谁来负担也是需要解决的问题。此外，对于分布式光伏电站每年的发电量和损耗率，目前也缺乏更完善的数据库供业主和金融机构计算投资回报。

“分布式的样本太多（分散）了，对我们大的资金而言，一单单做是没有经济性的。”杜毅表示，对于分布式光伏，银行面对的是海量的交易对手，解决了信息不对称和操作成本效率之后，银行才能进入。

在银行融资门槛依然较高的情况下，不少民营光伏企业选择借道融资租赁。一家自贸区的融资租赁公司负责人对澎湃新闻介绍，其光伏租赁利率在10%左右。“但我们的准入门槛比较低，设计方案更符合企业的要求，包括期限、保证方式、还款方案等等，肯定比银行更能接受。” 从会后参会光伏企业反响来看，租赁模式的确正受热捧。

根据招商银行的测算，利率在7.5%-8%之间时，以上海的工商企业为例，分布式客户侧基本上五六年年即可回本，接下来就是盈利。相比之下，光伏租赁模式成本要高出不少。

目前最成功的分布式光伏租赁模式来自美国SolarCity公司。彭博新能源财经分析员段质宇对此解释称，主要是由于美国有充足的资金来源且民众习惯了信贷消费。对于中国而言，光伏租赁主要还是用在收益率较高、规模较大的项目上，与美国的租赁对象完全不一样。