颗粒硅；市场预期差很大！未来有望很大程度替代现有西门子法多晶硅硅料，为光伏行业大幅降本作出卓越贡献

市场对颗粒硅还停留在掺着用10%、20%的范畴，实际已经可以50%以上，甚至70-100%。是主食（米饭）了，不再是辅食（味精）。

主要的优势：

（1）成本降低20%以上（初始投资降低30%，电耗降低70%，人工降低30%，破碎成本省去了）；

（2）品质更好，拉出的硅片的电性能更好；

（3）投产周期缩短近半，一年略多些，西门子法要近2年；

（4）环境更友好：省电70%，能耗指标更容易过。

产业化：

（1）保利协鑫能源在徐州的1万吨量产线，表明成功概率可能超70%；

（2）上机数控和协鑫合资生产颗粒硅：下游客户亲自下场，表明成功概率可能超过80%；

（3）晶澳之前采购15万吨颗粒硅，隆基、中环均采购颗粒硅，表明成功概率可能超90%；

（4）如果9-10月份徐州2万吨量产，表明成功概率可能超95%；

（5）如果明年包头（上机数控和协鑫合资）、乐山基地大规模量产，基本判断100%成功。

指数三连阳。中证500创新高，最为标准，其他指数跟随。行情不会在犹豫中结束。现在还是犹豫谨慎，当时不犹豫的时候，风险自然就来临。

方向一直看多高端制造业走向更大的格局，观点一直不变，市场围绕新能源汽车、光伏产业链核心中的核心，市场按元素周期表上涨，硅、锂、钴、铝、镍、稀土等。周期和消费整体企稳。

结论：高端制造业当前谈估值显得很无力，当下统统都是趋势交易。趋势交易，只讲趋势规则，趋势结束，尘归尘土归土。

原标题：光伏之颗粒硅