光伏产业在国内的时间比较短，大概起步于2000年左右，在2008年“次贷危机”之后受益于政府扶持，光伏产业开始快速发展。在发展初期是一个原料、技术、市场“三头”在外的行业。


从近几年的发展来看，光伏产业的拐点是在2019年，2020年9月习主席在联合国大会上提出“30·60目标”后，光伏行业在国内迎来了历史性的发展机遇。

在全球能源转型的大背景下，光伏发电与火电、风电、水电、潮汐发电等发电方式具有互相替代性。因此从长期看，经济社会的发展需要电力，而能源的转型决定了全球需要“清洁能源”来发电。

短期看，决定光伏能否大规模推广的因素在于，光伏发电的成本，即“平价上网”，也就是说光伏发电的度电成本能够实现“平价”（特别是与火电成本相比）供应。

所以，对于能源转型的迫切性和光伏发电的成本决定了市场对于光伏的需求。

光伏的主产业链可以简单分为上游的硅料、硅片，中游的电池片、组件。主产业链之外，向下延伸则是包含逆变器、变压器等在内的发电系统。从目前来看，对于光伏产业的投资则主要重点关注几个方面：

第一，光伏各产业链成本的优化，及技术的进步。成本是光伏发电唯一的竞争力，光伏产业的发展就是不断降低成本的过程，当光伏成本降低到足够多时，理论上可以对其它所有发电方式产生替代作用。目前行业在成本优化方面则集中于两方面，一是硅片的尺寸，更大的硅片尺寸可以降低单位的成本。二是组件环节技术的发展，市场热点集中在对于“HJT概念”上。

第二，国外对于光伏产业的需求和政策。光伏是一个全球化的市场，但光伏主产业链最大、最先进的企业都集中在国内，且基本不存在被国外“卡脖子”的环节，目前是一个向全球输出产品和技术的产业。因此，全球能源转型及对于光伏产业的政策，也会影响国内光伏产业的盈利情况。

第三，上游硅料价格的变动情况，原材料的供给会较大的影响需求。硅料是光伏产业链中的优势环节，当光伏行业景气度高时，会推动对于硅料的需求。如果硅料厂商产能不足，硅料大幅度上涨，导致光伏成本上升，会反过来抑制光伏的装机需求。

第四，政策对于光伏产业的推动作用。虽然经过多年的发展，光伏成本大幅度降低，在部分地区已经能够实现光伏发电平价并网，但政策的推动对大幅度加快光伏对于其他、特别是火电的替代速度，有至关重要的作用。 

原标题：光伏板块的投资逻辑是什么？